البيتكوين يواجه رياحًا معاكسة للاقتصاد الكلي: تداول ضمن نطاق ضيق تحت 90 ألف دولار وسط خوف شديد واتحاد منقسم

مقدمة الخبر صباح الخير، وأهلاً بكم في تقرير الأخبار والأساسيات اليومي من BitMorpho ليوم الأربعاء، 31 ديسمبر 2025. بينما نُغلق دفاتر عام 2025 ونتطلع إلى عام 2026، يُظهر البيتكوين قوة ملحوظة، وإن كانت ضمن نطاق محدد، حيث يتم تداوله حول 88,329 دولارًا أمريكيًا على الرغم من القراءة الصارخة لـ الخوف الشديد (21 على مؤشر الخوف والطمع) في متتبعات معنويات السوق. تكافح العملة المشفرة لاختراق منطقة المقاومة الحرجة عند 90 ألف دولار، منهيةً عامًا شهدت فيه ذروة تقارب 126,000 دولار في أكتوبر قبل أن تتراجع. يتحدد سرد اليوم من خلال هذا التماسك السعري، والتراكم المؤسسي المتزايد الذي يشير إلى القناعة، والتداعيات المستمرة لسياسات الاقتصاد الكلي في نهاية العام. الدافع الأساسي الأكبر هذا الصباح هو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر ديسمبر الذي صدر مؤخرًا. يكشف المحضر عن بنك مركزي منقسم بعمق، ويتضح ذلك من خلال تصويت مثير للجدل بنتيجة 9 مقابل 3 للموافقة على أحدث تخفيض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وبينما دعم معظم الأعضاء التيسير لتحقيق الاستقرار في سوق العمل الذي يتباطأ، أعربت أقلية مؤثرة عن قلقها بشأن التقدم المتوقف نحو هدف التضخم البالغ 2%. ويأتي هذا التباين في السياسات في الوقت الذي يتوقع فيه المحللون بيئة "ركود تضخمي خفيف" للاقتصاد الأمريكي في عام 2026، مع نمو محتمل عند 2.2٪ ولكن التضخم يظل فوق الهدف. على صعيد الإسكان - وهو مؤشر تقليدي رئيسي للتضخم - تُظهر البيانات الأخيرة ارتفاع أسعار المنازل الأمريكية بنسبة 0.4٪ في أكتوبر، مما أدى إلى زيادة سنوية قدرها 1.7٪، على الرغم من أن السوق تبرد بشكل كبير. تخلق هذه الخلفية الاقتصادية الأوسع للتعريفات الجمركية، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي الذي يغذي النمو، والمسار غير المؤكد للاحتياطي الفيدرالي، بيئة محفوفة بالمخاطر حيث يتم اختبار التبني الهيكلي للبيتكوين - بما في ذلك تبني الخزانة للشركات وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة القوية - بسبب السيولة المحدودة ومعنويات النفور من المخاطرة. نحن نراقب عن كثب أي تحرك فوق 90 ألف دولار، مما قد يؤكد أن اتجاه التراكم الصعودي على السلسلة مستعد للتحرر من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. تحليل الأخبار هذا هو النص الأساسي لتقرير الأخبار والأساسيات اليومي لـ "بيت مورفو" (BitMorpho) ليوم الأربعاء، 31 ديسمبر 2025. *** تحركات سعر البيتكوين: ترسيخ تحت الضغط الاقتصادي الكلي يظل البيتكوين راسخاً بثبات في نطاق تداول ضيق مع اختتام عام 2025، حيث يحوم بالقرب من علامة 88,329 دولارًا أمريكيًا. إن الفشل في اختراق منطقة المقاومة الحرجة عند 90,000 دولار هو عرض من أعراض شح السيولة ومعنويات تجنب المخاطر المنبعثة من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي التي تلت أحدث محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وفي حين أن تحركات السعر تشير إلى التردد، فإن صحة الشبكة الأساسية والمراكز المؤسسية تروي قصة أكثر تعقيدًا عن قوة كامنة يتم اختبارها من قبل قوى خارجية. شهد السوق انخفاضًا حديثًا، حيث تداول البيتكوين دون 87,000 دولار يوم الخميس قبل أن يستعيد جزءًا يسيرًا، مما يؤكد حساسيته للتغيرات الفورية في السيولة. من الناحية الفنية، يختبر البيتكوين متوسط الحركة البسيطة (SMA) لمدة 100 أسبوع، وهو مستوى مهم تاريخيًا وغالبًا ما يسبق تصحيحات الدورة الكبرى إذا تم كسره بشكل حاسم. يراقب المتداولون عن كثب الإغلاق الأسبوعي لمعرفة ما إذا كان هذا الدعم طويل الأجل سيصمد، حيث أن الكسر دونه قد يشير إلى إعادة اختبار لمستويات أقل بكثير، وربما يصل إلى نطاق 50,000 دولار بناءً على الأنماط التاريخية. على الأطر الزمنية الأقصر، هناك صراع لاستعادة متوسط الحركة لمدة 20 يومًا، والذي إذا تم الحفاظ عليه، قد يشير إلى انعكاس طفيف في الاتجاه، على الرغم من أن المحللين يظلون حذرين. معنويات المجتمع والديناميكيات على السلسلة (On-Chain) تراجعت معنويات السوق، المقاسة بمؤشر الخوف والجشع، إلى مستوى الخوف الشديد (21)، مما يعكس القلق المستمر مع نهاية العام. هذا المستوى، على الرغم من كونه أقل من أدنى مستوى سنوي بلغ 10، يشير إلى أن الثقة لا تزال هشة بعد بلوغ الذروة في أكتوبر بالقرب من 126,000 دولار. تشير زيادات الحجم الاجتماعي عند الانخفاضات إلى عمليات شراء تفاعلية من قبل متداولي التجزئة، لكن هذا لم يترجم بعد إلى زخم صعودي مستدام. ومع ذلك، تقدم البيانات على السلسلة صورة عن قناعة هيكلية بين اللاعبين الرئيسيين. أظهر حاملو المراكز الطويلة الأجل (LTHs) تراكمًا كبيرًا في الأشهر السابقة، مما يشير إلى إيمان بالسرد طويل الأجل، حتى وهم يوزعون عند الأسعار المرتفعة الحالية. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن "الحيتان" (كبار الحائزين) كانوا منخرطين في عملية شراء ضخمة بلغت 47,600 بيتكوين في وقت سابق من ديسمبر، مما يشير إلى تحول واضح عن مرحلة التوزيع التي شوهدت في الأسابيع السبعة السابقة. هذا التباين - الخوف في المعنويات مقابل التراكم في المحافظ - يعزز السرد المتمثل في توازن هش ينتظر حافزًا اقتصاديًا كليًا لكسر نطاق التداول الحالي. التبني المؤسسي ونمو النظام البيئي في حين شهدت استراتيجيات الشراء للشركات الفردية بعض التحولات - مثل قيام شركة مدعومة من ديفيد بيكهام بتعليق استراتيجيتها لشراء البيتكوين بعد جمع 48 مليون دولار - يظل الاتجاه الأوسع لخزائن الشركات والتكامل المؤسسي بمثابة ذيل رياح إيجابي طويل الأجل. كانت إحدى قصص النظام البيئي الكبرى التي اختتمت العام تتعلق بشركة ميتال بلانيت (Metaplanet)، التي حصلت على موافقة المساهمين على خطة طموحة لتكديس 210,000 بيتكوين بحلول عام 2027، محاكية استراتيجية مايكرو استراتيجي (MicroStrategy) ولكن بالاستفادة من أسواق رأس المال اليابانية. وهذا يدل على استمرار خطط التراكم الاستراتيجي العدوانية طويلة الأجل على مستوى العالم. في النظام البيئي الأوسع، لا تزال أنشطة التطوير قوية، لا سيما في حلول الطبقة الثانية للبيتكوين (Bitcoin Layer-2)، التي تشهد طفرة في البناء حيث يسعى المطورون إلى الاستفادة من البيتكوين كأصل أساسي للمعاملات الأكثر تعقيدًا. على الرغم من استقرار القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بالقرب من 2.96 تريليون دولار، يُظهر السوق اتجاه تراكم دفاعي بدلاً من توسع مضاربي صريح. البيئة التنظيمية: الوضوح والتقارب يُعد الإطار التنظيمي أحد المجالات التي توفر وضوحًا متزايدًا، وهو ما يدعم تاريخيًا التبني المؤسسي. وبينما طغت محاضر اجتماع FOMC الأمريكي على العناوين الرئيسية، ركزت التحولات التنظيمية العالمية في عام 2025 على الأطر الشاملة بدلاً من التنفيذ التفاعلي. على سبيل المثال، أصدر موظفو هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة المزيد من الإرشادات حول كيفية احتفاظ الوسطاء بـ الحيازة المادية لأوراق مالية الأصول المشفرة، موضحين متطلبات الحضانة من خلال تفصيل ضرورة الوصول إلى المفاتيح الخاصة للتحويل على السلسلة. وفي غضون ذلك، تعمل المملكة المتحدة بنشاط لوضع نفسها كـ "وجهة عالمية للأصول الرقمية" من خلال تنفيذ نظام تنظيمي صارم من المقرر أن يبدأ تنفيذه في عام 2027، ويهدف إلى تعزيز الشفافية وحماية المستهلك. ويوفر هذا التحرك نحو قواعد محددة اليقين اللازم للاعبين في مجال التمويل التقليدي لتعميق تكاملهم، كما يتضح من شراكات التكنولوجيا المالية الكبيرة التي تمت طوال عام 2025 وشملت بنوكًا وصارفات رئيسية. التوقعات الخلاصة: اختبار توطيد نهاية العام لقياس القناعة الهيكلية مع اقتراب نهاية عام 2025، يجد البيتكوين نفسه في مرحلة توطيد ضيقة ومحصورة حول مستوى 88,329 دولارًا، محاصرًا بين رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة الفورية وقوة الشبكة الأساسية. إن عدم القدرة على تجاوز مقاومة 90,000 دولار، مقترنًا بتراجع معنويات السوق إلى 'الخوف الشديد' (21)، يرسم صورة للحذر على المدى القريب. يتم لعب هذا التردد بشكل حاسم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع (SMA)، وهو مستوى مهم تاريخيًا؛ حيث سيحدد الإغلاق الأسبوعي الحاسم بشكل كبير المسار على المدى القريب إلى المتوسط. في حين أن بيانات السلسلة تشير إلى قناعة من قبل حاملي المدى الطويل، فإن هشاشة السوق الحالية تجعله عرضة للغاية لتحولات السيولة. المنظور الأساسي العام مختلط بالتأكيد، ويميل إلى الحذر الطفيف بسبب العبء الاقتصادي الكلي واختبار الدعم الفني الرئيسي. بالنسبة للـ 24 إلى 48 ساعة القادمة، يجب على المستثمرين مراقبة عاملين رئيسيين: أولاً، الإغلاق الأسبوعي بالنسبة إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع لتأكيد الدعم أو التراجع الأعمق؛ وثانياً، أي تحول كبير في ظروف السيولة قد يوفر الحافز لكسر النطاق الحالي. إذا تم تجاوز مستوى 87,000 دولار بشكل حاسم، فقد تبدأ اختبارات هبوطية إضافية. *** *إخلاء المسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل مشورة مالية. قم دائمًا بإجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.*