مقدمه به گزارش تحلیل تکنیکال بیت‌مورفو برای روز پنجشنبه، اول ژانویه ۲۰۲۶ خوش آمدید. همزمان با ورود بازار ارزهای دیجیتال به سال نو، اتریوم (ETH) در یک دوراهی حیاتی قرار گرفته است که با خوش‌بینی محتاطانه مشخص می‌شود و این خوش‌بینی توسط ابهام مداوم بازار تعدیل شده است. ETH که در حال حاضر در محدوده ۲,۹۷۵ دلار معامله می‌شود، بالای سطح ۲,۹۰۰ دلار تثبیت شده است که نشان‌دهنده یک بازیابی قابل توجه از فشارهای نزولی اخیر است که در اواخر سال ۲۰۲۵ تجربه شد. تمرکز اصلی تکنیکال بر مقاومت روانی و ساختاری نزدیک به ۳,۰۰۰ دلار باقی مانده است؛ سقفی که پیشروی‌ها در هفته‌های اخیر را محدود کرده است. احساسات بازار به آرامی در حال بهبود به نظر می‌رسد که با تحولات مثبت در جبهه نهادی مشهود است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم سال ۲۰۲۵ را با چرخش از خروج سرمایه به خالص ورود سرمایه به میزان مجموعاً ۶۷ میلیون دلار به پایان رساندند که نشان‌دهنده اعتماد مجدد سرمایه‌گذاران کلان است که برای سال جدید موقعیت‌گیری می‌کنند. به طور همزمان، داده‌های درون زنجیره‌ای (On-chain) حاکی از باور قوی دارندگان بلندمدت است، زیرا ذخایر صرافی‌ها نزدیک به پایین‌ترین سطح چند ساله باقی مانده‌اند، که نشان‌دهنده کاهش عرضه فوری برای فروش است. با این حال، محیط کلان گسترده‌تر همچنان فشار وارد می‌کند، با ضرب‌الاجل‌های بودجه دولتی حل‌نشده در ایالات متحده که لایه‌ای از عدم اطمینان را اضافه می‌کند که بر نقدینگی و احساسات کلی بازار سنگینی می‌کند. از نظر تکنیکال، اقدام قیمتی فوری نشان‌دهنده تثبیت است؛ در نمودار ساعتی، ETH در حال پیمایش یک محدوده باریک است و بین حمایت کلیدی نزدیک به ۲,۹۶۳ دلار و مقاومت نزدیک به ۲,۹۹۰ دلار نوسان می‌کند، همانطور که توسط قرائت‌های خنثی شاخص قدرت نسبی (RSI) منعکس شده است. در حالی که برخی تحلیل‌ها واگرایی صعودی بالقوه را در شاخص‌های خاص و هدفی به سمت ۴,۰۰۰ دلار بر اساس انباشت مداوم و جریان‌های ETF پیشنهاد می‌کنند، حفظ سطوح حمایت فعلی برای جلوگیری از اصلاح عمیق‌تر به سمت مناطق ۲,۹۰۲ دلار یا حتی ۲,۷۹۶ دلار حیاتی است. این تحلیل عمیق‌تر به پروفایل‌های حجم، خوشه‌های کلیدی حمایت/مقاومت، و قرائت‌های شاخص خواهد پرداخت تا احتمالات مسیر ETH را در روزهای آغازین سال ۲۰۲۶ ترسیم کند. تحلیل نمودار تحلیل تکنیکال: اتریوم (ETH) – ۱ ژانویه ۲۰۲۶ تحلیل حرکت قیمت: آستانه ۳,۰۰۰ دلار اتریوم در حال حاضر در حدود سطح ۲,۹۷۵ دلار در حال تثبیت است و موقعیت متزلزلی را بالای سطح حمایت روانی ۲,۹۰۰ دلار که در اواخر دوره بازیابی سال ۲۰۲۵ ایجاد شد، حفظ کرده است. حرکت قیمت فوری با نوسانات محدود در نمودارهای درون روزی مشخص می‌شود و بین حمایت فوری در ۲,۹۶۳ دلار و مقاومت نزدیک به ۲,۹۹۰ دلار در نوسان است، همانطور که در مقدمه ذکر شد. مانع ساختاری کلی همچنان سطح روانی ۳,۰۰۰ دلار باقی می‌ماند؛ بسته شدن قطعی بالای این رقم برای اعتبارسنجی مومنتوم صعودی بیشتر الزامی است. عدم عبور از این ناحیه می‌تواند به سرعت منجر به ریزش به سمت خوشه حمایت حیاتی بعدی، شامل سطح ۲,۹۰۲ دلار شود، و در صورت افزایش حجم فروش، آزمایش عمیق‌تری در ۲,۷۹۶ دلار محتمل خواهد بود. وضعیت فنی فعلی نشان می‌دهد که نقطه تصمیم‌گیری قریب‌الوقوع است و برای شکستن دامنه تثبیت یا مقاومت ساختاری بلندمدت کلیدی، نیاز به قاطعیت وجود دارد. بررسی عمیق اندیکاتورها تحلیل ما شامل مجموعه‌ای از اندیکاتورهای مورد نیاز برای سنجش مومنتوم، روند و نوسان‌پذیری برای ETH است: شاخص قدرت نسبی (RSI) و اسیلاتور استوکاستیک (مومنتوم) در متن مقدماتی به قرائت‌های RSI *خنثی* در نمودار ساعتی اشاره شد. با توجه به تثبیت محدود، احتمالاً RSI روزانه نزدیک به خط مرکزی ۵۰ باقی می‌ماند که نشان‌دهنده فشار متعادل خرید و فروش است. برای اینکه مومنتوم به طور قطعی صعودی شود، RSI باید قاطعانه از ۵۵ یا ۶۰ در تایم‌فریم روزانه عبور کرده و بالای آن تثبیت شود و از رکود میان‌رده خارج گردد. اسیلاتور استوکاستیک، ابزاری برای سنجش شرایط بیش‌خرید/بیش‌فروش، احتمالاً این خنثی بودن را منعکس می‌کند و احتمالاً بین ۴۰ و ۶۰ نوسان دارد. یک تقاطع صعودی در استوکاستیک، با خطوط %K و %D هر دو بالای ۲۰ و روند صعودی، به عنوان یک سیگنال اولیه برای تغییر مومنتوم به نفع خریداران عمل می‌کند، مشروط بر اینکه حجم حرکت را تأیید کند. همگرایی/واگرایی میانگین متحرک (MACD) و میانگین‌های متحرک نمایی/ساده (EMA/SMA) (روند) MACD به عنوان یک اندیکاتور پیشرو در دنبال کردن روند عمل می‌کند. برای تأیید صعودی، ما به دنبال عبور خط MACD از خط سیگنال هستیم، ایده‌آل این است که هر دو بالای خط صفر باقی بمانند، که نشان می‌دهد میانگین کوتاه‌مدت سریع‌تر از میانگین بلندمدت شتاب می‌گیرد. با توجه به بازیابی اخیر، میانگین‌های متحرک نمایی بلندمدت (مانند ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه) احتمالاً هنوز بالای قیمت فعلی قرار دارند و به عنوان مقاومت دینامیکی قابل توجهی عمل می‌کنند. حرکت قیمت فوری در حال آزمایش نزدیکی خود به SMA/EMAهای ۲۰ دوره‌ای یا ۵۰ دوره‌ای در نمودار روزانه است؛ حفظ موقعیت بالای این میانگین‌های کوتاه‌مدت برای سلامت روند ضروری است. حضور پایدار قیمت *بالاتر* از EMAهای کلیدی (مانند ۵۰ EMA) نشان می‌دهد که روند میان‌مدت کلی مثبت باقی می‌ماند، علی‌رغم تثبیت اخیر. باندهای بولینجر (نوسان‌پذیری) محدوده معاملاتی مشاهده شده بین ۲,۹۶۳ و ۲,۹۹۰ دلار نشان می‌دهد که باندهای بولینجر در حال حاضر در حال انقباض یا "فشرده شدن" هستند. این وضعیت نوسان‌پذیری پایین اغلب پیش‌درآمد یک حرکت جهتی قابل توجه است. اگر قیمت سعی در شکستن بالای باند بالایی کند، نشان‌دهنده خرید تهاجمی است، اگرچه اگر با حجم قابل توجهی پشتیبانی نشود، ممکن است نشان‌دهنده شرایط بیش‌خرید باشد. برعکس، افت زیر باند پایینی نشان‌دهنده یک اصلاح شارپی با نوسان بالا است و نشان می‌دهد که اصلاح عمیق‌تری در جریان است. باند میانی (معمولاً یک SMA 20 دوره‌ای) هدف اصلی بازگشت به میانگین در این محدوده است. تحلیل حجم (تأیید) در متن به نیاز به انباشت برای حمایت از حرکت به سمت ۴,۰۰۰ دلار اشاره شده است. پروفایل حجم واقعی ابزار تأیید حیاتی است. هرگونه شکست بالای ۳,۰۰۰ دلار باید با حجمی به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین حجم ۲۰ دوره‌ای همراه باشد. شکست‌های کم‌حجم در برابر مقاومت بسیار مشکوک هستند و اغلب منجر به برگشت‌های فوری می‌شوند (شکست‌های کاذب). برعکس، اگر قیمت سطح حمایت ۲,۹۰۲ دلار را آزمایش کند، جهش در حجم فروش به شدت احتمال رسیدن به ناحیه ۲,۷۹۶ دلار را افزایش می‌دهد. ابر ایچیموکو (روند و حمایت/مقاومت) یک تحلیل جامع ایچیموکو در نمودار روزانه ساختار روند فعلی را آشکار خواهد کرد. برای یک وضعیت صعودی، قیمت باید *بالاتر* از کومو (ابر) در حال معامله باشد. عبور تنسن-سن (خط تبدیل) از بالای کیجون-سن (خط پایه) نشان‌دهنده مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت خواهد بود. کیجون-سن و لبه پیشرو کومو به عنوان سطوح حمایت دینامیک قوی عمل می‌کنند که احتمالاً در محدوده ۲,۸۵۰ تا ۲,۹۲۰ دلار قرار دارند و کف ساختاری قوی‌تری نسبت به حمایت درون‌روزی ۲,۹۶۳ دلار فراهم می‌کنند. تحلیل فیبوناچی (اهداف و اصلاحات) با توجه به بازیابی قبلی، سطوح اصلاح فیبوناچی ترسیم شده از نوسان اوج/کف محلی اخیر کلیدی هستند. سطح فعلی ۲,۹۷۵ دلار احتمالاً نزدیک به یک منطقه اصلاح کلیدی (مانند ۳۸.۲٪ یا ۵۰٪) از آخرین حرکت تکانه‌ای قرار دارد. حفظ موفقیت‌آمیز این سطح، ساختار کوتاه‌مدت را اعتبارسنجی می‌کند. اهداف صعودی بالقوه، در صورت عبور از سقف ۳,۰۰۰ دلار، با استفاده از اکستنشن‌های فیبوناچی پیش‌بینی می‌شوند، که هدف اولیه ممکن است با اکستنشن ۱.۶۱۸ نسبت به یک حرکت بزرگ قبلی همسو شود و احتمالاً قبل از ظهور خوشه مقاومت قابل توجه بعدی، ناحیه ۳,۱۵۰ تا ۳,۲۵۰ دلار را هدف قرار دهد. الگوهای نمودار در حال حاضر هیچ الگوی بازگشتی یا ادامه‌دهنده بزرگ و تعریف‌شده‌ای (مانند سر و شانه یا پرچم‌های بزرگ) در اطراف سطح ۲,۹۷۵ دلار در حال شکل‌گیری نیست. ساختار فوری بهترین توصیف به عنوان تثبیت در داخل یک کانال/دامنه است. شکست موفقیت‌آمیز از این دامنه محدود، الگوی بعدی را تعریف خواهد کرد: شکستن بالای مقاومت ۳,۰۰۰ دلار یک الگوی ادامه صعودی را آغاز می‌کند، در حالی که شکست و سقوط زیر ۲,۹۰۰ دلار، تشکیل یک الگوی اصلاحی را سیگنال می‌دهد. نتیجه‌گیری نتیجه‌گیری اتریوم (ETH) در حال حاضر در یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد و به شدت در اطراف سطح ۲,۹۷۵ دلار در حال تثبیت است. چشم‌انداز فنی فوری با تلاش برای شکستن مانع روانی مهم ۳,۰۰۰ دلار تعریف می‌شود. سناریوی صعودی کاملاً به دستیابی به یک بسته شدن قاطع و با حجم بالا بالاتر از ۳,۰۰۰ دلار بستگی دارد. موفقیت در این مرحله احتمالاً باعث یک فشار خرید کوتاه‌مدت (short squeeze) خواهد شد و سطوح مقاومت بالاتری را هدف قرار می‌دهد. در مقابل، سناریوی نزولی در صورتی محقق می‌شود که قیمت نتواند از سد ۳,۰۰۰ دلار عبور کند و منجر به شکست احتمالی زیر حمایت فوری در ۲,۹۶۳ دلار و در نتیجه آزمایش مجدد خوشه حمایت حیاتی نزدیک به ۲,۹۰۲ دلار شود، که ریسک نزولی آن بازگشت عمیق‌تر به ۲,۷۹۶ دلار است. شتاب اندیکاتورها، همانطور که RSI خنثی و احتمالا قرائت‌های استوکاستیک متعادل نشان می‌دهند، این وضعیت تعادل فعلی را تأیید می‌کنند. نه خریداران و نه فروشندگان سلطه واضحی را در بازه زمانی ساختاری برقرار نکرده‌اند که نشان‌دهنده محدوده تنگ روزانه است. بنابراین، بر اساس ساختار قیمتی فعلی و قرائت‌های شتاب مردد، حکم فنی برای اتریوم خنثی است. معامله‌گران باید قبل از ورود به یک معامله جهت‌دار، منتظر تأیید از طریق شکست قاطع مقاومت ۳,۰۰۰ دلاری یا منطقه حمایتی ۲,۹۰۰ دلاری باشند. *سلب مسئولیت:* *این تحلیل صرفاً برای بحث فنی است و به منزله مشاوره مالی نیست. معامله در بازار ارزهای دیجیتال مستلزم ریسک قابل توجهی است.*