مقدمه خبر صبح بخیر و به گزارش روزانه اخبار و بنیادی بیت‌مورفو برای روز سه‌شنبه، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵ خوش آمدید. چشم‌انداز ارزهای دیجیتال این جلسه میانه هفته را با نوسانات قابل توجه درون‌زنجیره‌ای پیرامون کاردانو (ADA) آغاز می‌کند، زیرا بازار گسترده‌تر در حال هضم سیگنال‌های جدید کلان اقتصادی است. در حالی که اقدامات اخیر فدرال رزرو، از جمله گزارش‌هایی مبنی بر اینکه اعضا برای ماه‌های آینده نرخ‌های ثابت را نشان می‌دهند، حاکی از بازگشت ثبات احتمالی به سیاست‌های پولی ایالات متحده است، معیارهای درون‌زنجیره‌ای ADA داستانی از فشار مستمر دارندگان را روایت می‌کنند. یک تحول بنیادی مهم که محرک اقدام فوری است، انفجار حجم معاملات برای میدنایت (NIGHT)، زنجیره جانبی متمرکز بر حریم خصوصی کاردانو است که شاهد عرضه اولیه گسترده در صرافی‌های بزرگ بوده و احساسات نسبت به زنجیره مادر را تقویت کرده و ADA اخیراً افزایش اندکی در قیمت و حجم معاملات نشان داده است. با این حال، تصویر بنیادی همچنان ترکیبی است. به طور نگران‌کننده‌ای، داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهند که تنها حدود ۲۱٪ از عرضه ADA در حال حاضر در سود است و ۷۹٪ عظیمی از دارندگان را در ضرر قرار می‌دهد، وضعیتی که آخرین بار در اواخر سال ۲۰۲۳ دیده شد و از نظر تاریخی خطر فروش‌های ناشی از وحشت را افزایش می‌دهد. این احساسات با هشدارهای فنی تقویت می‌شود، زیرا اندیکاتور MACD ماهانه به منطقه نزولی عبور کرده است، الگویی که قبلاً منجر به سقوط ۸۱ درصدی قیمت ADA شده بود. علاوه بر این، فعالیت نهنگ‌ها توزیع را نشان داده است که نگرانی‌ها در مورد رکود احتمالی قیمت یا افت عمیق‌تر در صورت شکست حمایت‌های فنی بلندمدت را تشدید می‌کند. امروز، ما تحلیل می‌کنیم که آیا کاتالیزور اکوسیستم ناشی از NIGHT می‌تواند بر بحران سودآوری درون‌زنجیره‌ای غالب و تنظیمات فنی نزولی پیش روی جامعه کاردانو در پایان سال غلبه کند. تحلیل اخبار صبح بخیر و به «گزارش روزانه اخبار و اصول بنیادی بیت‌مورفو» برای «سه‌شنبه، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵» خوش آمدید. چشم‌انداز ارزهای دیجیتال این جلسه میانی هفته را با نوسانات قابل توجه درون زنجیره‌ای (On-chain) پیرامون کاردانو (ADA) آغاز می‌کند، زیرا بازار گسترده‌تر در حال هضم سیگنال‌های کلان اقتصادی جدید است. در حالی که اقدامات اخیر فدرال رزرو، از جمله گزارش‌هایی مبنی بر سیگنال دادن اعضا مبنی بر حفظ نرخ‌های ثابت برای ماه‌های آینده، حاکی از بازگشت احتمالی ثبات به سیاست پولی ایالات متحده است، معیارهای درون زنجیره‌ای برای ADA داستان استرس مداوم دارندگان را روایت می‌کند. یک تحول بنیادی مهم که اقدام فوری را هدایت می‌کند، انفجار حجم معاملات برای میدنایت (NIGHT)، زنجیره جانبی متمرکز بر حریم خصوصی کاردانو است که شاهد عرضه اولیه گسترده در صرافی‌های بزرگ بوده و احساسات را برای زنجیره مادر تقویت می‌کند، به طوری که ADA اخیراً افزایش قیمت و حجم معاملات را نشان داده است. با این حال، تصویر بنیادی همچنان مختلط باقی مانده است. به طور نگران‌کننده‌ای، داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که تنها حدود ۲۱ درصد از عرضه ADA در حال حاضر در سود قرار دارد و ۷۹ درصد عظیمی از دارندگان در ضرر هستند؛ وضعیتی که آخرین بار در اواخر سال ۲۰۲۳ دیده شد و به طور تاریخی خطر فروش وحشت‌زده را افزایش می‌دهد. این احساس با هشدارهای فنی تقویت می‌شود، زیرا اندیکاتور ماهانه MACD به منطقه نزولی عبور کرده است، الگویی که قبلاً با فروپاشی ۸۱ درصدی قیمت ADA همراه بود. علاوه بر این، فعالیت نهنگ‌ها نشان‌دهنده توزیع بوده و نگرانی‌ها را در مورد رکود احتمالی قیمت یا سقوط عمیق‌تر در صورت شکست حمایت‌های فنی بلندمدت تشدید می‌کند. امروز، ما تحلیل می‌کنیم که آیا کاتالیزور اکوسیستم از NIGHT می‌تواند بر بحران سودآوری درون زنجیره‌ای و تنظیمات فنی نزولی پیش روی جامعه کاردانو در پایان سال غلبه کند. *** کاتالیزور اکوسیستم: افزایش حجم میدنایت ($NIGHT) مهم‌ترین کاتالیزور فوری برای احساسات کاردانو ناشی از عملکرد انفجاری زنجیره جانبی متمرکز بر حریم خصوصی آن، میدنایت، و توکن بومی آن، NIGHT، است. به دنبال لیست شدن‌های بزرگ در صرافی‌هایی مانند بایننس، بای‌بیت و کراکن، توکن NIGHT یک تب معاملات را به راه انداخته است، به طوری که حجم معاملات ۲۴ ساعته گزارش شده از گردش مالی توکن‌های تثبیت‌شده‌ای مانند XRP در برخی صرافی‌ها فراتر رفته است، با گزارش‌هایی که حجم‌ها را در محدوده میلیاردها دلار ذکر می‌کنند. این افزایش فعالیت نشان‌دهنده چرخش قابل توجه سرمایه و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به زیرساخت متمرکز بر حریم خصوصی است که در اکوسیستم مورد حمایت چارلز هاسکینسون ساخته می‌شود. در حالی که این امر به طور غیرمستقیم احساسات را برای زنجیره مادر تقویت کرده و ADA افزایش متناظر در قیمت و حجم معاملات را نشان می‌دهد، برخی تحلیلگران اشاره می‌کنند که این فعالیت نشان‌دهنده چرخش سرمایه *از* امور مالی غیرمتمرکز اصلی کاردانو به بازارهای جدید NIGHT است. با این وجود، راه‌اندازی موفق و حجم معاملات بالای NIGHT، ظرفیت اکوسیستم کاردانو برای ایجاد علاقه قابل توجه بازار برای عرضه مبتنی بر کاربرد را برجسته می‌کند. پریشانی درون زنجیره‌ای: بحران سودآوری با وجود هیجان پیرامون راه‌اندازی میدنایت، معیارهای زیربنایی درون زنجیره‌ای برای $ADA تصویری متضاد و نزولی ترسیم می‌کنند. داده‌ها نشان می‌دهند که ۷۹ درصد خیره‌کننده از کل عرضه در گردش ADA در حال حاضر با ضرر نگهداری می‌شود. این معیار، که تنها ۲۱ درصد عرضه در سود را نشان می‌دهد، یادآور شرایط مشاهده شده در اواخر سال ۲۰۲۳ است و به طور تاریخی با افزایش خطر فروش وحشت‌زده همبستگی دارد، زیرا دارندگان زیر خط ضرر ممکن است تحت فشار نزولی تسلیم شوند. علاوه بر این، فعالیت شبکه از حرکت قیمت عقب مانده است، به طوری که واگرایی قیمت به آدرس‌های فعال روزانه (DAA) همچنان منفی است و نشان‌دهنده تضعیف تقاضای اساسی است. افزودن به این نگرانی‌ها، گزارش‌ها حاکی از آن است که فعالیت نهنگ‌ها به سمت توزیع تغییر کرده و مقادیر قابل توجهی ADA را در طول چند ماه گذشته تخلیه کرده‌اند، که فشار فروش را بر یک پایگاه دارندگان از پیش تحت فشار می‌افزاید. تنظیمات فنی نزولی در کمین از نظر فنی، اندیکاتورهای بلندمدت‌تری هشدارهای احتیاطی را به صدا درآورده‌اند. به ویژه، عبور اندیکاتور ماهانه MACD به منطقه نزولی یک هشدار قابل توجه است، زیرا سابقه تاریخی نشان می‌دهد که آخرین باری که این تلاقی دقیق اندیکاتور ماهانه رخ داد، پیش از فروپاشی ۸۱ درصدی ارزش ADA بود. شتاب نزولی فعلی نیز با معامله شدن ADA زیر میانگین‌های متحرک هفتگی کلیدی، با EMA 9 هفته‌ای در ۰.۴۵ دلار و EMA 21 هفته‌ای در ۰.۶۶ دلار، منعکس می‌شود که تأییدکننده مومنتوم ضعیف است. تحلیلگران در حال حاضر در صورت تحقق کامل این الگوی نزولی، سطح حمایت بالقوه نزدیک به سطح ۰.۲۳ دلار را زیر نظر دارند. پس‌زمینه نظارتی و کلان در حالی که سر و صدای فوری اکوسیستم داخلی است، محیط نظارتی گسترده‌تر همچنان سایه‌ای بر اوضاع می‌اندازد. شفافیت مورد انتظار از سوی نهادهای نظارتی ایالات متحده در مورد طبقه‌بندی ADA چه به عنوان اوراق بهادار و چه به عنوان کالا در این سه ماهه محقق نشده است. این بلاتکلیفی نظارتی همچنان باعث احتیاط در میان مؤسسات و صرافی‌ها می‌شود، که می‌تواند پتانسیل رشد صعودی ADA را حتی در دوره‌های قدرت عمومی بازار ارزهای دیجیتال محدود کند. از نظر کلان اقتصادی، گزارش‌هایی که سیگنال‌دهی فدرال رزرو مبنی بر نرخ‌های ثابت برای ماه‌ها را تشریح می‌کنند، لنگر کوچکی از ثبات را برای بازارهای گسترده‌تر فراهم می‌سازند، اما این امر هنوز به فشار خرید قاطع برای دارندگان ADA که با زیان‌های قابل توجهی روبرو هستند، ترجمه نشده است. [ارجاع: مقدمه] به طور خلاصه، کاردانو در تقاطع قدرتمندی از نیروها گرفتار شده است. هیجان و حجم غیرقابل انکار ناشی از راه‌اندازی میدنایت ($NIGHT) یک وزن تعادلی صعودی قدرتمند مبتنی بر روایت فراهم می‌کند. با این حال، این باید با شواهد درون زنجیره‌ای قاطع مبنی بر درد دارندگان و شاخص‌های فنی شدید، به ویژه MACD ماهانه نزولی، مقابله کند که نشان می‌دهد مسیر رو به بالا با خطر قابل توجه عرضه بالاسری همراه است. بازار از نزدیک تماشا می‌کند تا ببیند آیا این کاربرد جدید اکوسیستم می‌تواند در نهایت ۷۹ درصد دارندگان زیر خط ضرر را وادار به حفظ موقعیت خود کند. چشم‌انداز نتیجه‌گیری: کاردانو (ADA) میان هیجانات اکوسیستم و واقعیت‌های درون زنجیره‌ای در نوسان است با پایان یافتن گزارش روزانه اخبار و بنیادها برای سه‌شنبه، ۲۳ دسامبر ۲۰۲۵، چشم‌انداز کاردانو (ADA) همچنان قویاً مختلط باقی مانده است که با کشمکش قابل توجهی میان شتاب مثبت اکوسیستم و فشار شدید دارندگان زیر آب تعریف می‌شود. عرضه انفجاری و افزایش حجم معاملات زنجیره جانبی حریم خصوصی، میدنایت (NIGHT)، بدون شک یک کاتالیزور صعودی فوری فراهم کرده است که احساسات کوتاه‌مدت و حرکت قیمت را بالا می‌برد. این موفقیت اکوسیستم، روایتی قانع‌کننده از توسعه مستمر و رشد کاربرد در حوزه کاردانو ارائه می‌دهد. با این حال، این خوش‌بینی به شدت توسط معیارهای نگران‌کننده درون زنجیره‌ای تعدیل می‌شود. با توجه به اینکه ۷۹٪ شگفت‌انگیز از عرضه $ADA در حال حاضر زیر قیمت خرید (در ضرر) قرار دارد، پتانسیل فروش تسلیمی همچنان یک فشار ریسک بالا باقی می‌ماند. این فشار بنیادی با سیگنال فنی نزولی تقاطع ماهانه MACD تشدید شده است که طبق تاریخچه، می‌تواند پیش‌درآمد افت‌های قابل توجهی باشد. توزیع نهنگ‌ها مسیر فوری پیش رو را بیش از پیش مبهم می‌سازد. برای سرمایه‌گذارانی که ADA را در ۲۴ تا ۴۸ ساعت آینده زیر نظر دارند، عامل حیاتی این خواهد بود که آیا شتاب مثبت معاملاتی که توسط NIGHT ایجاد شده است، *علی‌رغم* بحران عمیق سودآوری، می‌تواند سطوح مقاومت کلیدی را به طور موفقیت‌آمیزی پشت سر بگذارد و حفظ کند یا خیر. در مقابل، عدم کسب سود، همراه با شکست حمایت‌های فنی حیاتی بلندمدت، می‌تواند منجر به تجلی سریع احساسات منفی درون زنجیره‌ای در قالب اصلاح قیمت شود. ردیابی دقیق هر دو مسیر حجم NIGHT و رفتار دارندگان متضرر ضروری است. *** *سلب مسئولیت: این گزارش صرفاً جهت اطلاع‌رسانی است و به منزله مشاوره مالی محسوب نمی‌شود. همواره قبل از اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری، تحقیقات جامع خود را انجام دهید.*