بیت کوین از مرز ۹۳ هزار دلار عبور کرد: امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و فشار کاهش عرضه

مقدمه خبر صبح بخیر و به گزارش روزانه اخبار و بنیادی بیت‌مورفو (BitMorpho) برای روز چهارشنبه، سوم دسامبر ۲۰۲۵ خوش آمدید. پس از آغاز پرنوسانی برای هفته که طی آن بیت‌کوین شاهد تخلیه قابل توجهی از اهرم‌ها بود، بازار ارزهای دیجیتال یک جهش قوی را به نمایش گذاشت و بیت‌کوین (BTC) در معاملات اولیه امروز قاطعانه سطح ۹۳,۰۰۰ دلار را پس گرفت. این فشار خرید تهاجمی توسط تغییرات ملموس در محیط کلان اقتصادی گسترده‌تر، به ویژه پیرامون انتظارات سیاست‌گذاری فدرال رزرو و کاهش محدودیت‌های نقدینگی، تقویت می‌شود. داستان غالب که احساسات بازار را هدایت می‌کند، اجماع روزافزون قوی مبنی بر اینکه فدرال رزرو در جلسه آتی خود، کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه‌ای را اعمال خواهد کرد، می‌باشد، به طوری که بازارها اکنون احتمال ۸۷٪ برای تسهیل را قیمت‌گذاری کرده‌اند. مؤسسات بزرگی مانند بانک آمریکا (Bank of America) با استناد به داده‌های ضعیف‌تر بازار کار و اظهارات کاهشی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، به جمع پیش‌بینی‌کنندگان این اقدام پیوسته‌اند. کاهش انقباض کمی (QT) در روز دوشنبه نیز توسط تحلیلگران به عنوان عامل کلیدی در چرخش فوری بازار ذکر شده است. در سطح نهادی، این حرکت مثبت توسط تأییدیه‌های عمده تقویت می‌شود؛ گزارش‌ها حاکی از آن است که بانک آمریکا به طور علنی به مشتریان توصیه می‌کند تا ۴٪ از پرتفوی خود را به بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال اختصاص دهند. در زنجیره (On-chain)، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند ساله کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش عرضه و حمایت از موج فعلی خرید است. با این حال، تصویر کلان همچنان پیچیده است. چشم‌اندازهای اقتصادی جهانی نشان‌دهنده کندی عمومی است، به طوری که سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) پیش‌بینی می‌کند رشد تولید ناخالص داخلی جهانی در سال ۲۰۲۶ بیشتر کاهش یابد، در حالی که انتظار می‌رود رشد ایالات متحده به دلیل تأثیرات تعرفه‌ها و عدم قطعیت‌های سیاستی کُند شود. اگرچه داده‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله ارقام قیمت‌های واردات/صادرات و تولید صنعتی، امروز منتشر خواهد شد، بخش عمده‌ای از داده‌های تصمیم‌گیری برای جلسه FOMC اکنون پشت سر گذاشته شده است و تمرکز را کاملاً بر روی چرخش قریب‌الوقوع سیاست حفظ می‌کند. این توازن ظریف تقویت بنیادی ارزهای دیجیتال در برابر پس‌زمینه کُندی اقتصادی جهانی و موانع تعرفه‌ای مسیر آتی بازار را تعریف خواهد کرد. تحلیل اخبار بیت کوین سطح 93 هزار دلار را با امید به موضع نرم فدرال رزرو و فشردگی عرضه پس می‌گیرد بازار ارزهای دیجیتال امروز شتاب صعودی قوی را به نمایش می‌گذارد، به طوری که بیت کوین در ساعات اولیه معاملات قاطعانه سطح 93,000 دلار را بازیابی کرده است. این بازگشت پس از دوره‌ای از فروش اهرمی در اوایل هفته رخ داده و از لحاظ بنیادی توسط انتظارات فزاینده برای یک چرخش موضع نرم (Dovish Pivot) از سوی فدرال رزرو و تنگ شدن پویایی عرضه بیت کوین پشتیبانی می‌شود. محرک‌های کلان هدایت‌کننده حرکت قیمت بزرگترین عامل حمایتی برای بیت کوین، اطمینان فزاینده بازار است که فدرال رزرو در جلسه بعدی خود کاهش 25 واحدی نرخ بهره را اعمال خواهد کرد که در حال حاضر با احتمال 87 درصد قیمت‌گذاری شده است. این چرخش موضع نرم با تصمیم فدرال رزرو برای کاهش شدت انقباض کمی (QT) در روز دوشنبه تقویت شده است، تصمیمی که نقدینگی لازم را به سیستم تزریق کرده و تخلیه اخیر بازار را معکوس نمود. علاوه بر این، مؤسسات مالی بزرگ اکنون آشکارا دارایی‌های دیجیتال را تأیید می‌کنند. به طور قابل توجهی، بانک آو آمریکا (Bank of America) طبق گزارش‌ها به مشتریان واجد شرایط توصیه می‌کند که بین 1٪ تا 4٪ از پرتفوی خود را به بیت کوین و ارزهای دیجیتال اختصاص دهند و برای این مواجهه، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اسپات تحت نظارت را ترجیح دهد. این تأییدیه نهادی نشان‌دهنده گامی مهم به سوی پذیرش جریان اصلی است. داده‌های درون زنجیره‌ای (On-Chain) به سمت پتانسیل شوک عرضه اشاره دارند فشار خرید دوباره تقویت‌شده توسط کاهش قابل توجه عرضه بیت کوین در دسترس است. معیارهای درون زنجیره‌ای تأیید می‌کنند که ذخایر صرافی‌های بیت کوین به پایین‌ترین حد چند ساله، حدود 2.19 میلیون بیت کوین در زمان گزارش، کاهش یافته است. این کاهش در عرضه نقدشونده، که دارایی‌ها به ذخیره‌سازی سرد منتقل می‌شوند یا در وسایل سرمایه‌گذاری جدید قفل می‌گردند، نشان‌دهنده یک انقباض ساختاری است که می‌تواند حرکات صعودی قیمت را تقویت کند، در صورتی که تقاضا به صعود ادامه دهد. تحلیلگران پیشنهاد می‌کنند که این حرکت دور از صرافی‌ها ساختاری است، شاید در آماده‌سازی برای کاربرد بیشتر یا صرفاً نگهداری بلندمدت، و نه فروش ناشی از وحشت. اگرچه این کمیابی یک سیگنال صعودی بلندمدت است، برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که حرکت قیمت در نهایت به این بستگی دارد که آیا تقاضا، ناشی از عواملی مانند ورودی‌های ETF یا تسهیلات کلان، می‌تواند قاطعانه بر سطوح مقاومت فنی فعلی غلبه کند. تمرکز اقتصادی امروز و بادهای مخالف جهانی در حالی که بازار به شدت بر محور اصلی سیاست‌های آتی فدرال رزرو متمرکز است، انتشار داده‌های اقتصادی امروز به عنوان آخرین بررسی وضعیت کنونی اقتصاد ایالات متحده عمل می‌کند. داده‌های کلیدی منتشر شده در این صبح شامل قیمت‌های واردات/صادرات ایالات متحده و ارقام تولید صنعتی برای ماه سپتامبر بود. داده‌های شاخص قیمت واردات/صادرات، که ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی منتشر شد، نشان داد که قیمت‌های واردات ایالات متحده در ماه سپتامبر تغییری نداشته، در حالی که قیمت‌های صادرات نیز پس از افزایش‌های ماهانه کوچک‌تر در ماه اوت، ثابت بودند. داده‌های تولید صنعتی در ساعت 9:15 صبح به وقت شرقی منتشر شد. این گزارش‌ها امروز در درجه دوم اهمیت قرار دارند، زیرا به نظر می‌رسد بازار مهم‌ترین داده‌های تصمیم‌گیری در مورد کاهش نرخ بهره آتی را از قبل هضم کرده است. با وجود محیط مثبت دارایی‌های ریسکی، چشم‌انداز کلی جهانی پیچیده باقی مانده است، به طوری که سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) کند شدن عمومی تا سال 2026 را پیش‌بینی می‌کند، که با تأثیرات تعرفه‌های مداوم و عدم قطعیت‌های سیاستی که می‌تواند بر رشد ایالات متحده و برنامه‌ریزی شرکت‌ها در سال جدید تأثیر بگذارد، پیچیده‌تر شده است. [cite: CONTEXT] احساسات جامعه و چشم‌انداز نظارتی به نظر می‌رسد احساسات جامعه پس از تزریق نقدینگی و بازیابی قیمت بالای 93,000 دلار به سرعت صعودی شده است. فشار خرید تهاجمی نشان می‌دهد معامله‌گران به سرعت در حال موضع‌گیری برای چرخه تسهیل آتی فدرال رزرو هستند. در جبهه نظارتی و اکوسیستم، تحول کلیدی همچنان پذیرش نهادی است، همانطور که با گنجاندن رسمی ETF های بیت کوین در چارچوب مشاوره اصلی بانک آو آمریکا مشاهده می‌شود. امروز هیچ اطلاعیه نظارتی مهم و فوری که تیترها را تحت سلطه خود درآورد وجود ندارد و تمرکز را کاملاً بر روی بادهای موافق کلان اقتصادی که در حال حاضر بر نگرانی‌های ناشی از کاهش محلی غلبه می‌کنند، حفظ کرده است. چشم‌انداز نتیجه‌گیری: یک جریان صعودی قوی، بیت کوین را از مرز 93 هزار دلار عبور داد جلسه معاملاتی امروز، چشم‌انداز بنیادی به شدت مثبتی را برای بیت کوین تثبیت کرد، زیرا این دارایی دیجیتال به طور قاطعانه آستانه حیاتی 93,000 دلار را پس گرفت. به نظر می‌رسد این کاتالیزور سه جنبه دارد: تقویت انتظارات برای موضع انقباضی کمتر (Dovish) فدرال رزرو، که با احتمال بالای کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه مشهود است و نقدینگی مطلوبی را تزریق می‌کند؛ اعتبارسنجی رو به رشد نهادی، که با توصیه بانک آمریکا برای تخصیص مشتریان به صندوق‌های قابل معامله (ETF) اسپات تنظیم شده برجسته شده است؛ و شاید قانع‌کننده‌تر از همه، یک فشار ساختاری بر عرضه. کاهش ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها به کمترین سطح چند ساله نشان می‌دهد که عرضه نقدی در دسترس در حال سفت شدن است و زمینه را برای حرکات قیمتی صعودی بالقوه تند فراهم می‌کند، در صورتی که تقاضای فعلی حفظ شود. برای سرمایه‌گذارانی که 24 تا 48 ساعت آینده را زیر نظر دارند، تمرکز اصلی بر این است که آیا روایت کلان (Macro Narrative) پابرجا خواهد ماند یا خیر. به طور خاص، نظارت بر هرگونه اظهار نظر بعدی مقامات فدرال رزرو در مورد سیاست‌های آتی و مشاهده اینکه آیا بیت کوین می‌تواند جای پای محکمی بالای سطح مقاومت 93,000 دلار ایجاد کند، نشانگرهای حیاتی برای تداوم مومنتوم خواهند بود. کمیابی زنجیره‌ای (On-chain Scarcity) یک بافر زیربنایی قوی فراهم می‌کند، اما احساسات بازار پیرامون انتظارات فوری نرخ بهره احتمالاً نوسانات کوتاه‌مدت را تعیین خواهد کرد. *سلب مسئولیت:* *این گزارش صرفاً جهت اطلاع‌رسانی است و به منزله توصیه مالی تلقی نمی‌شود. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید.*