در دنیای پرنوسان کریپتوکارنسی، بیت‌کوین همیشه مثل یک ستاره راک عمل می‌کند – گاهی اوقات همه توجه‌ها را به خودش جلب می‌کند و گاهی هم ناگهان ساکت می‌شود. امروز، ۱۲ اکتبر ۲۰۲۵، وقتی به چارت BTC/USD نگاه می‌کنم، حس می‌کنم داریم به یک تقاطع مهم می‌رسیم. قیمت فعلی حدود ۱۱۱,۲۷۰ دلار است، که از اوج‌های اخیر کمی پایین‌تر آمده، اما هنوز بالای میانگین‌های بلندمدت نگه داشته شده. آیا این یک استراحت موقت قبل از جهش بعدی است، یا نشانه‌ای از خستگی بازار؟ بیایید از پایه شروع کنیم. در هفته گذشته، بیت‌کوین از حدود ۱۱۳,۰۰۰ دلار شروع کرد و به سمت پایین حرکت کرد، با یک افت به ۱۰۹,۷۶۶ دلار در کف روزانه. حجم معاملات هم متوسط بوده، حدود ۸۷ میلیارد دلار، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز مطمئن نیستند باید بخرند یا بفروشند. این نوسانات، یادآور آن دوران‌های کلاسیک است که بازار منتظر یک کاتالیزور می‌ماند – شاید یک خبر規制 یا یک آپدیت از ETFها. حالا برویم سراغ سطوح کلیدی. حمایت اصلی را می‌توان در ۱۰۶,۰۰۰ دلار دید، جایی که قیمت چند بار در ماه‌های اخیر反弹 کرده. اگر این سطح شکسته شود، ممکن است به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسیم، اما بعید به نظر می‌رسد با توجه به حجم پایین فروشندگان. از طرف دیگر، مقاومت اول در ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۳,۰۰۰ دلار است، جایی که فروشندگان منتظرند تا سودهایشان را بردارند. اگر قیمت بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار برود، آن وقت می‌توانیم به یک روند صعودی قوی‌تر فکر کنیم، شاید حتی تا ۱۲۳,۰۰۰ دلار. اندیکاتورها هم داستان جالبی دارند. RSI ۱۴ دوره‌ای الان در ۴۳ نشسته، که نه oversold است و نه overbought – فقط یک خنثی ملایم که می‌گوید بازار در حال تجمع انرژی است. یادتان هست چطور RSI زیر ۳۰ سیگنال خرید می‌دهد؟ خب، هنوز به آنجا نرسیده‌ایم، اما نزدیک است. MACD هم با مقدار -۱,۲۹۴ منفی است و خط سیگنال را از بالا قطع کرده، که یک سیگنال فروش کلاسیک است. اما هیستوگرام داره کوچک‌تر می‌شه، که ممکنه نشون‌دهنده ضعیف شدن مومنتوم نزولی باشه. میانگین‌های متحرک هم نقش مهمی بازی می‌کنن. ۵۰ روزه در ۱۱۵,۲۰۲ دلار است، که قیمت فعلی زیرشه – این یک bearish crossover محسوب می‌شه و اغلب به معنی ادامه افت کوتاه‌مدت است. اما ۲۰۰ روزه در ۱۰۳,۰۹۶ دلار، که بیت‌کوین هنوز بالاشه، پس روند بلندمدت هنوز صعودی به حساب می‌آد. بعضی‌ها می‌گن این golden cross معکوس، اما من فکر می‌کنم فقط یک pause است قبل از اینکه گاوها برگردن. در مورد الگوهای چارتی، یک descending triangle رو می‌بینم که از اوج‌های اخیر تشکیل شده، با کف‌های صاف در حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار. اگر این الگو breakout کنه به بالا، عالیه؛ اما breakout به پایین می‌تونه دردسرساز بشه. حجم هم در روزهای نزولی بالاتر بوده، که نشون‌دهنده علاقه فروشندگان است، اما نه به اندازه‌ای که وحشت ایجاد کنه. Stochastic Oscillator هم overbought نشون می‌ده با ۹۸.۴۱، که یعنی ممکنه یک pullback دیگه داشته باشیم قبل از صعود. Bollinger Bands هم دارن تنگ می‌شن، که volatility پایین رو نشون می‌ده و اغلب مقدمه‌ای برای یک حرکت بزرگ است. آیا این حرکت به بالا خواهد بود؟ آمارها می‌گن ۶۰٪ مواقع بعد از چنین فشردگی، صعودی است، اما همیشه استثناها هستن. از دید کلی، بازار کریپتو تحت تاثیر عوامل خارجی مثل نرخ بهره فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکیه. بیت‌کوین اغلب به عنوان hedge عمل می‌کنه، اما اخیراً با سهام همبستگی بیشتری داشته. اگر S&P 500 صعودی بمونه، BTC هم ممکنه دنبال کنه. اما با توجه به داده‌ها، من کمی محتاطم – نه کاملاً خرسی، اما آماده برای سناریوهای بدتر.