المقدمة اعتبارًا من يوم الخميس، 11 ديسمبر 2025، يُظهر سوق العملات المشفرة وضعًا اتسم بـ"تجنب المخاطر" (risk-off) بشكل واضح عقب الإعلان الأخير عن سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتم تداول عملة البيتكوين (BTC) حاليًا حول مستوى 89,754 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 2.45٪ منذ جلسة التداول السابقة، وذلك بعد ارتفاع وجيز عقب خفض سعر الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس. يشير هذا التراجع إلى رد فعل كلاسيكي يتمثل في "البيع عند الأخبار"، ويتفاقم بسبب النبرة الحذرة من محافظ الفيدرالي جيروم باول بشأن مخاطر التضخم والتوظيف، مما خفف من الحماس لدورة تيسير نقدي عدوانية. لقد ساءت المعنويات العامة للسوق بشكل ملحوظ، حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى ما يقرب من 3.1 تريليون دولار، وظلت مقاييس معنويات السوق في نطاق "الخوف". ومما يزيد الضغط هو الارتباط المتزايد بقطاع التكنولوجيا التقليدي؛ فقد أدى الانخفاض الكبير في أسهم أوراكل عقب تقارير الأرباح إلى جر الأصول المرتبطة بالتكنولوجيا، بما في ذلك البيتكوين، إلى الأسفل. تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال استمرار الاتجاه الهبوطي، حيث تلاحظ بعض التحليلات تفكك نمط الوتد الصاعد الهابط (bearish rising wedge breakdown) الذي يتوقع أهدافًا أدنى. ومع ذلك، تقدم البيانات على السلسلة (on-chain) سردًا متباينًا، حيث يشير الانخفاض الكبير في احتياطيات البيتكوين في البورصات إلى أن كبار المستثمرين على المدى الطويل يقومون بالتجميع أو نقل الأصول إلى التخزين البارد، مما يدل على وجود قوة هيكلية كامنة على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل والسيولة المنخفضة. تُظهر أسواق المشتقات أيضًا شكوكًا بشأن تحرك مستدام فوق المستويات النفسية الرئيسية مثل 100,000 دولار. سيقوم هذا التحليل بتشريح حركة السعر الحالية، وملفات الحجم، وهيكل السوق لتحديد المسارات الأكثر ترجيحًا على المدى القريب لـ BTC في ظل هذه الظروف المعقدة والحساسة للعوامل الكلية. تحليل الرسم البياني التحليل الفني: البيتكوين (BTC) عند مستوى ٨٩,٧٥٤ دولار نطاق التداول الحالي للبيتكوين، الذي يحوم حول ٨٩,٧٥٤ دولارًا بعد عمليات بيع مدفوعة بالعوامل الكلية، يستلزم تقييمًا فنيًا دقيقًا للتحقق من معنويات النفور من المخاطرة. يكشف سلوك السعر عن تحديات فورية، حيث تم كسر مستوى الـ ٩٠,٠٠٠ دولار النفسي بشكل حاسم نحو الأسفل. يبدو أن الدعم الأولي قد تأسس بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي ٣٨.٢٪، والذي غالبًا ما يتزامن مع قيمة نقطة المحور الكلاسيكية عند ٨٩,٧٤٩.٦ دولار المسجلة خلال الجلسة السابقة البالغة ٢٤ ساعة. يشكل الفشل في الحفاظ على هذه المنطقة خطر تصحيح أعمق نحو منطقة التقاء مهمة تالية، مرسومة تقريبًا بالقرب من منطقة ٨٨,٥٠٠ دولار، والتي تتماشى مع مستويات دعم فيبوناتشي الأعمق المحتملة. أصبحت المقاومة الآن ثابتة بقوة عند علامة ٩٠,٠٠٠ دولار التي تم اختراقها، بينما يتمثل الهدف الهادف التالي في القمة المسجلة خلال الارتفاع الذي سبق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ومن المرجح أن يكون بالقرب من ٩١,٥٠٠ دولار. تحليل المؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI): قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة ١٤ يومًا الحالية لعملة BTC تقع بالقرب من ٢٩.١٥١. يضع هذا الأصل مباشرة في منطقة التشبع البيعي (أقل من ٣٠)، مما يشير إلى أن ضغط البيع الأخير قد تم المبالغة فيه من حيث زخم المدى القصير. في حين أن هذا غالبًا ما يشير إلى ارتداد محتمل مضاد للاتجاه، في سوق هابط قوي مدفوع بالعوامل الكلية، يمكن أن تستمر ظروف التشبع البيعي أو يتم تجاوزها بسرعة بقراءات أقل حتى. الماكد (MACD): يشير تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى ضعف، بقيمة ١٨٨-. هذه القراءة السلبية تؤكد الزخم الهبوطي. والأهم من ذلك، يجب مراقبة خط الماكد بالنسبة لخط الإشارة الخاص به؛ فإن عبورًا تحت خط الإشارة أو انهيار الرسم البياني أكثر تحت الصفر سيؤكد استمرار هيكل الاتجاه الهبوطي الحالي، متجاوزًا إشارة التشبع البيعي من مؤشر القوة النسبية. المتوسطات المتحركة الأسية/البسيطة (EMA/SMA): تقارب المتوسطات المتحركة يقدم صورة هبوطية ساحقة. عبر المتوسطات المتحركة الرئيسية قصيرة إلى متوسطة المدى (MA5، MA10، MA20، MA50)، يشير الملخص الفني إلى "بيع قوي" في جميع المجالات، مع إشارة جميع قراءات المتوسطات المتحركة الفردية تقريبًا إلى البيع. هذا يوضح بوضوح أن حركة السعر قصيرة الأجل تتداول بشكل كبير تحت هياكل الاتجاه قصيرة الأجل السائدة، مما يعزز فرضية النفور من المخاطرة. السعر الحالي أقل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة ٥ أيام عند ٩١,٠٩٣.٢ دولار و المتوسط المتحرك البسيط لمدة ٢٠٠ يوم عند ٩١,٣٤٢.٢ دولار، مما يوضح سرعة هبوطية حادة بالنسبة للمتوسطات التاريخية. أحزمة بولينجر: مع احتمالية ارتفاع التقلب نتيجة لقرار سعر الفائدة، من المتوقع أن تكون أحزمة بولينجر واسعة أو تتسع. يشير تداول السعر بالقرب من أو تحت النطاق السفلي إلى انحراف هبوطي كبير عن المتوسط المتحرك البسيط لفترة ٢٠ يومًا، مما يشير إلى إرهاق محتمل على المدى القصير *إذا* كان الاتجاه محايدًا. ومع ذلك، في سياق اختراق مؤكد، غالبًا ما يعمل كخط مسار حتى يعود السعر نحو المتوسط، والذي يتمركز حاليًا فوق ٨٩,٧٥٤ دولار. المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator): يُظهر المذبذب العشوائي (\%K و \%D) قراءة تبلغ ٩٦.٥١٢. هذه قراءة تشبع شرائي، تتعارض بشكل حاد مع قراءة مؤشر القوة النسبية، مما يشير إلى أن تقلب حركة السعر قصيرة الأجل قد يخفي الزخم الحقيقي - أو على الأرجح - أن السوق يشهد ارتدادات مؤقتة وحادة للأسعار من مستويات أدنى تدفع المذبذب بشكل عابر للأعلى، بدلاً من القوة الحقيقية. هذا التباين يستدعي الحذر بشأن الدخول في مركز شراء مبكر بناءً فقط على تشبع المذبذب البيعي، حيث يوفر مؤشر القوة النسبية قراءة زخم أكثر موثوقية في هذا السياق. ملف الحجم (Volume Profile): على الرغم من عدم توفر بيانات محددة لملف الحجم خلال اليوم، يشير سلوك السعر الأولي إلى أن الانخفاض حدث بحجم توزيع مرتفع، وهو أمر نموذجي لحدث "البيع عند الأخبار". البيع المستمر بحجم منخفض سيكون أقل إثارة للقلق؛ وعلى العكس من ذلك، يتطلب أي محاولة للارتداد زيادة كبيرة في حجم الشراء لإبطال الهيكل الهبوطي الحالي الضمني من المتوسطات المتحركة. تصحيحات فيبوناتشي: كما ذكرنا في سلوك السعر، فإن المنطقة الفورية عند نطاق ٨٩,٧٥٠ دولارًا تحتوي على مستوى تصحيح فيبوناتشي ٣٨.٢٪ من الانخفاض الأخير، مما يجعلها خطًا حاسمًا. الإغلاق الحاسم تحت هذا المستوى يشير إلى أن هيكل السوق يستعد لاختبار التجمع الرئيسي التالي، ومن المحتمل أن يكون مستوى ٥٠٪ حوالي ٨٨,٠٠٠ دولار (مستنتجًا من القرب النموذجي لنقطة المحور). أنماط الرسم البياني: السياق يشير بقوة إلى اختراق نمط الوتد الصاعد الهبوطي. شكل الارتفاع الأولي نحو إعلان الاحتياطي الفيدرالي الحد العلوي، والاختراق اللاحق دون ٩٠,٠٠٠ دولار يؤكد فشل النمط، ويتوقع هدف حركة مقاسة يتماشى مع مستويات دعم فيبوناتشي الأدنى تحت السعر الحالي. سحابة إيشيموكو: بدون قيم محددة لـ Kijun-sen و Senkou Span، يكون التحليل الكامل محدودًا. ومع ذلك، فإن عبورًا قويًا للمتوسطات المتحركة (السعر تحت جميع المتوسطات الرئيسية) يشير عادةً إلى أن السعر يتداول تحت السحابة (Kumo)، والتي تعمل كدعم ديناميكي طويل الأجل. إذا كان البيتكوين تحت السحابة على الرسم البياني اليومي، فهذا يؤكد بيئة كلية هبوطية. الخاتمة الخلاصة المنظر الفني للبيتكوين عند ٨٩,٧٥٤ دولار يميل حاليًا نحو استمرار مخاطر الهبوط على المدى القصير، على الرغم من وجود علامات واضحة للإرهاق وفقًا لمؤشرات الزخم معينة. الكسر الحاسم تحت مستوى ٩٠,٠٠٠ دولار النفسي قد أسس مستوى مقاومة فورية جديدة، مما يحول ميزان القوى إلى البائعين. ويُدعَّم السيناريو الهبوطي بالزخم السلبي المؤكد بقراءة مؤشر الماكد (MACD) البالغة ١٨٨-، والتقارب الساحق الذي تقدمه المتوسطات المتحركة. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مجموعة الدعم الفورية حول ٨٩,٧٥٠ دولار (ارتداد فيبوناتشي ٣٨.٢٪ / نقطة المحور الكلاسيكية) إلى بدء انخفاض سريع نحو منطقة الدعم عند ٨٨,٥٠٠ دولار. على النقيض من ذلك، يستند الجدل الصعودي المضاد بشكل أساسي إلى قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) على المدى القصير بالقرب من ٢٩.١٥١، مما يضع البيتكوين بقوة في منطقة ذروة البيع. ويشير هذا إلى أن موجة البيع الأخيرة قد امتدت تقنيًا بشكل مفرط، مما يجعل الأصل مهيئًا لارتداد فني حاد، وإن كان قصير الأجل، أو توحيد حركة السعر. الحكم الفني النهائي: انحياز هبوطي. على الرغم من أن الأصل في منطقة ذروة البيع تقنيًا، فإن الزخم الهبوطي المهيمن المؤكد بواسطة الماكد والاختراق الواضح لمستويات الدعم/المقاومة الحرجة يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لا يزال نحو الانخفاض حتى يتم طباعة نمط انعكاس حاسم بحجم تداول أعلى. *** *إخلاء المسؤولية: يعتمد هذا التحليل فقط على المؤشرات الفنية وهيكل السوق وقت الكتابة. هذا لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.*