إن بقاء بيتكوين على المدى الطويل، باعتبارها الشبكة المالية الأكثر أمانًا ولامركزية في العالم، مرتبط ارتباطًا وثيقًا بسؤال أساسي واحد: هل يمكن لرسوم المعاملات أن تحل محل إعانة الكتلة المتناقصة بنجاح للحفاظ على أمان الشبكة؟ هذه معضلة اقتصادية توافقية ستكتسب أهمية بالغة في العقود القادمة، لا سيما حول عام 2035. تم تصميم بروتوكول بيتكوين ليكون ثابت العرض في نهاية المطاف، ومن خلال حدث 'التنصيف' (Halving) الدوري، يتم خفض مكافأة الكتلة التي يتلقاها القائمون بالتعدين كحافز للتحقق من المعاملات وتأمين الشبكة إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا. بحلول عام 2035، وبعد عدة عمليات تنصيف أخرى، ستتضاءل إعانة الكتلة إلى مستوى ضئيل، من المرجح أن يكون حوالي 0.78125 بيتكوين لكل كتلة، وهو ما يمثل جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي إيرادات القائم بالتعدين. عند هذا المنعطف، سيعتمد أمان الشبكة بشكل شبه كامل على الرسوم المحصلة من المستخدمين. قد يكون للفشل في هذا الانتقال عواقب وخيمة على النظام البيئي لبيتكوين بأكمله، مما قد يجعله عرضة لهجمات 51٪. لفهم مدى خطورة هذا التحدي، يجب على المرء أولاً تحليل مفهوم ميزانية أمان (Security Budget) بيتكوين. تمثل ميزانية الأمان الحافز الإجمالي المقدم للقائمين بالتعدين لتكريس قوتهم الحاسوبية (معدل التجزئة) للشبكة. تتكون هذه الميزانية حاليًا من عنصرين أساسيين: إعانة الكتلة (Block Subsidy) (بيتكوين الذي تم سكه حديثًا) ورسوم المعاملات (Transaction Fees). الغرض من ميزانية الأمان هذه هو ضمان أن تأمين الشبكة بطريقة موثوقة ولامركزية أكثر ربحية من محاولة مهاجمتها. مع استمرار انخفاض إعانة الكتلة المبرمج، يتحول عبء الحفاظ على ميزانية الأمان هذه تدريجيًا بشكل شبه كامل إلى رسوم المعاملات. بناءً على النماذج الاقتصادية الحالية، فإن النسبة المئوية لإيرادات القائمين بالتعدين المشتقة من الرسوم منخفضة جدًا في الوقت الحاضر، مما يشير إلى خلل هيكلي يجب تصحيحه على مدار السنوات القادمة. إذا لم تنمو إيرادات الرسوم بشكل كافٍ، فسيكون لدى القائمين بالتعدين حافز أقل للحفاظ على عملياتهم. سيظهر هذا على شكل انخفاض في معدل التجزئة وتركيز محتمل لقوة التعدين في أيدي القائمين بالتعدين الأكبر والأكثر كفاءة والذين يمكنهم تحمل تكاليف تشغيل أقل. يقوض هذا السيناريو بشكل مباشر الفلسفة الأساسية لبيتكوين المتمثلة في اللامركزية. تعتبر تداعيات هذا الانتقال بالغة الأهمية لمستخدمي ومستثمري بيتكوين. لكي تحل الرسوم محل الإعانة، يجب إما أن يرتفع سعر بيتكوين إلى مستويات عالية للغاية حيث تكون حتى رسوم المعاملات الصغيرة ذات قيمة كبيرة، أو يجب أن يزداد حجم المعاملات بشكل كبير، أو يجب أن يكون متوسط رسوم المعاملات أعلى بكثير من المستويات الحالية. تحمل هذه السيناريوهات المختلفة تأثيرات متفاوتة على تجربة المستخدم. فارتفاع سعر بيتكوين، رغم أنه إيجابي للممتلكين، لا يضمن بالضرورة الأمان ما لم ترتفع الرسوم بالتناسب. وعلى العكس من ذلك، فإن الزيادة القسرية في متوسط رسوم المعاملات، كما يُرى خلال فترات ازدحام الشبكة، يمكن أن تجعل استخدام بيتكوين كـ "نقد إلكتروني نظير إلى نظير" حقيقي للمدفوعات اليومية الصغيرة مكلفًا وغير عملي. قد يؤدي هذا إلى حصر بيتكوين في بروتوكول 'تسوية الطبقة الأولى' (Layer 1 Settlement) فقط، مع تحمل حلول الطبقة الثانية مثل شبكة لايتنينج (Lightning Network) عبء المعاملات المصغرة اليومية. لا يمكن إغفال دور حلول الطبقة الثانية في هذه المعادلة. تعمل شبكة لايتنينج وغيرها من السلاسل الجانبية (Sidechains) مثل ليكويد (Liquid) كمسارات حيوية لقابلية التوسع. تسمح هذه الحلول للمستخدمين بإجراء معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة خارج السلسلة (Off-chain) بينما لا يزالون يستمدون الأمان من طبقة بيتكوين الأساسية. ومن المفارقات أن نجاح شبكة لايتنينج قد يؤدي إلى انخفاض في الازدحام على الطبقة الأولى، وبالتالي انخفاض رسوم الطبقة الأولى. هذا يخلق تحديًا محتملاً لميزانية الأمان. ومع ذلك، فإن الحجة المضادة هي أنه من خلال تسهيل التبني الأوسع، يمكن لشبكة لايتنينج أن تزيد الطلب على التسويات الدورية الأكبر على الطبقة الأولى (على سبيل المثال، فتح وإغلاق القنوات)، مما يؤدي بدوره إلى معاملات ذات قيمة أعلى ورسوم أكبر. تساهم طبيعة بيتكوين ذاتها كـ "مخزن للقيمة" (Store of Value) أيضًا في عدم اليقين هذا. إذا تم استخدام بيتكوين في المقام الأول للاحتفاظ طويل الأجل، فمن المرجح أن يظل حجم معاملات الطبقة الأولى منخفضًا، مما يزيد من الاعتماد على سعر بيتكوين المرتفع للغاية للحفاظ على قيمة ميزانية الأمان. تؤكد البيانات التاريخية التي توضح تقلب رسوم المعاملات خطورة هذه المخاوف. خلال الأسواق الصاعدة (Bull Markets) المكثفة في عامي 2017 و 2021، عندما بلغ ازدحام الشبكة ذروته، ارتفعت رسوم المعاملات، وشكلت مؤقتًا جزءًا كبيرًا من إيرادات القائمين بالتعدين بل وتجاوزت إعانة الكتلة خلال فترات الذروة. أثبتت هذه الحالات أن الرسوم *يمكن* أن تحمل وزنًا كبيرًا عندما يكون هناك طلب كافٍ. ومع ذلك، في الأسواق الهابطة (Bear Markets) اللاحقة، غالبًا ما انخفض متوسط الرسوم إلى أقل من دولار واحد، مما يسلط الضوء على عدم استقرارها كمصدر إيرادات أساسي. تؤكد التقلبات الكبيرة في معدل التجزئة استجابة لدورات الربحية هذه على أن الحافز المالي يظل المحرك المهيمن لسلوك القائمين بالتعدين. المقياس الحاسم الذي يجب مراقبته هو النسبة المئوية لمكافأة الكتلة المشتقة من الرسوم. حاليًا، هذه النسبة منخفضة جدًا، ولضمان الأمان في عام 2035، يجب أن تستقر باستمرار في نطاق 20-30٪ (أو أعلى). من الناحية العملية، يجب على المستثمرين والمطورين إيلاء اهتمام وثيق للعديد من المقاييس الرئيسية على منصات مثل جلاس‌نود (Glassnode) وكريبتو كوانت (CryptoQuant). يعد معدل التجزئة (Hash Rate) مؤشرًا رئيسيًا: قد يشير الانخفاض المستمر إلى ميزانية أمان غير كافية واستسلام القائمين بالتعدين. وعلى العكس من ذلك، يشير معدل التجزئة المرتفع إلى صحة الشبكة وربحيتها. علاوة على ذلك، يجب مراقبة متوسط رسوم المعاملات و حجم المعاملات عن كثب. يشير النمو المستمر في معاملات القيمة العالية (High-value transactions) على الطبقة الأولى، حتى مع انتقال المعاملات الأصغر إلى الطبقة الثانية، إلى انتقال ناجح إلى النموذج القائم على الرسوم. كما أن التتبع المستمر لتطوير شبكة لايتنينج واعتمادها أمر حيوي. يمكن تفسير الارتفاع في عدد قنوات لايتنينج والقيمة المقفلة فيها كمؤشر متأخر (Lagging Indicator) للطلب المستقبلي على الطبقة الأولى. في الختام، فإن مسار بيتكوين نحو عام 2035 هو رهان حسابي كبير. إنه يتطلب من النظام البيئي الابتعاد عن اعتماده الكبير على إعانة الكتلة وتحويل رسوم المعاملات إلى مصدر إيرادات مستقر ومزدهر. هذا الانتقال غير مضمون على الإطلاق ويعتمد على مجموعة من العوامل، بما في ذلك التبني الجماعي، ونجاح حلول الطبقة الثانية، والأهم من ذلك، النمو المستدام في قيمة بيتكوين نفسها. يجب على مجتمع بيتكوين، بما في ذلك المطورون والقائمون بالتعدين والمستخدمون، العمل بفهم واضح لهذه الديناميكية الاقتصادية. إن الاستدامة طويلة الأجل للشبكة تكمن في قدرتها على الحفاظ على ميزانية الأمان المطلوبة لصد الهجمات الاقتصادية والحفاظ على أعلى مستوى من الأمان التشفيري. إذا ارتفعت الرسوم وظل الطلب قويًا، فستعمل بنية بيتكوين على النحو المصمم، مما يعزز مكانتها كأصل انكماشي وآمن لعقود قادمة. بخلاف ذلك، يواجه نموذجها الأمني أزمة وجودية ستتطلب اهتمامًا فوريًا وربما حتى تعديلات في البروتوكول.