مقدمه خبر صبح بخیر، و به گزارش روزانه اخبار و بنیادی بیت‌مورفو برای دوشنبه، ۲۹ دسامبر ۲۰۲۵ خوش آمدید. با نزدیک شدن به پایان سال تقویمی، بازارها احساسات ترکیبی را نشان می‌دهند؛ سهام جهانی در میان موقعیت‌یابی‌های پایان سال محتاطانه معامله می‌شوند، در حالی که ریپل (XRP) در یک نقطه عطف حیاتی قرار دارد که با قدرت جریان ورودی نهادی در برابر عدم قطعیت فنی درون زنجیره‌ای تعریف می‌شود. برای XRP، روایت فعلی تحت سلطه تغییر ساختاری قدرتمندی است که توسط شفافیت نظارتی و پذیرش نهادی هدایت می‌شود. تقاضای مداوم برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP جدید مبتنی بر ایالات متحده، عرضه را به طور فیزیکی از بازار خارج می‌کند، به طوری که تراز صرافی‌های متمرکز به پایین‌ترین حد تقریبی ۱.۵ میلیارد توکن سقوط کرده است کاهشی چشمگیر نسبت به اوایل سال. این انباشت نهادی پایدار، که شاهد جذب تقریباً ۷۵۰ میلیون XRP توسط شش محصول سرمایه‌گذاری از زمان عرضه اولیه خود در نوامبر بوده است، فرضیه صعودی مبنی بر اینکه XRP در حال بازتنظیم به عنوان یک کالای دیجیتال تنظیم‌شده است را تقویت می‌کند. با وجود این قدرت بنیادی، این دارایی در اطراف سطح ۱.۸۰ دلار تثبیت شده است و بین این انقباض عرضه و هشدارهای شاخص‌های فنی که نشان‌دهنده کاهش اعتماد معامله‌گران در برخی بازارهای مشتقه است، تعادل برقرار می‌کند. در جبهه کلان اقتصادی گسترده‌تر، تمرکز سرمایه‌گذاران همچنان به شدت بر سیاست پولی در حال تحول فدرال رزرو است که تأثیر زیادی بر دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال دارد. گزارش‌ها حاکی از آن است که نشانگرهای خنک‌کننده بازار کار، شانس کاهش بیشتر نرخ بهره در طول سال ۲۰۲۶ را تقویت می‌کند، که به طور کلی محیط نقدینگی حمایتی‌تری ایجاد خواهد کرد. علاوه بر این، تنش‌های ژئوپلیتیکی، از جمله رزمایش‌های جنگی جدید در اطراف تایوان و مذاکرات صلح جاری روسیه و اوکراین، همچنان عاملی از احتیاط را به تجارت جهانی تزریق می‌کند. ما به دقت هر سیگنال جدیدی را از فدرال رزرو که ممکن است بر زمینه نقدینگی در هنگام ورود به آخرین هفته معاملاتی ۲۰۲۵ تأثیر بگذارد، رصد خواهیم کرد. با ما همراه باشید زیرا پس از این بررسی بازار، عمیق‌تر به معیارهای درون زنجیره‌ای و تحولات بخش‌محور خواهیم پرداخت. تحلیل اخبار صبح بخیر و به «گزارش روزانه اخبار و بنیادی بیت‌مورفو» برای روز دوشنبه، ۲۹ دسامبر ۲۰۲۵ خوش آمدید. همزمان با پایان سال تقویمی، بازارها احساسات ترکیبی از خود نشان می‌دهند؛ در حالی که سهام جهانی در مواجهه با موقعیت‌بندی‌های پایان سال با احتیاط معامله می‌شوند، ریپل (XRP) در یک نقطه عطف حیاتی قرار گرفته است که توسط قدرت جریان ورودی نهادی در مقابل عدم قطعیت فنی درون زنجیره‌ای تعریف می‌شود. در مورد XRP، روایت فعلی تحت سلطه تغییر ساختاری قدرتمندی است که توسط شفافیت نظارتی و پذیرش نهادی هدایت می‌شود. تقاضای مداوم برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات ریپل مبتنی بر آمریکا، در حال بیرون کشیدن فیزیکی عرضه از بازار است، به طوری که تراز‌های صرافی‌های متمرکز به پایین‌ترین سطح تقریبی ۱.۵ میلیارد توکن سقوط کرده‌اند کاهشی قابل توجه نسبت به اوایل سال. این انباشت نهادی پایدار، که شاهد جذب تقریباً ۷۵۰ میلیون ریپل توسط شش محصول سرمایه‌گذاری از زمان معرفی آن‌ها در نوامبر بوده است، فرضیه صعودی مبنی بر اینکه ریپل در حال بازآرایی به عنوان یک کالای دیجیتال قانون‌مند است را تقویت می‌کند. با وجود این قدرت بنیادی، این دارایی در حدود سطح ۱.۸۰ دلار تثبیت شده است و بین این انقباض عرضه و هشدارهای اندیکاتورهای فنی که نشان‌دهنده کاهش اعتماد معامله‌گران در برخی بازارهای مشتقه است، تعادل برقرار می‌کند. رشد اکوسیستم: توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و گسترش در آسیا روایت کاربرد ریپل همچنان از طریق تحولات استراتژیک اکوسیستم، شتاب می‌گیرد. شرکت‌های SBI Ripple Asia و Doppler Finance یک یادداشت تفاهم (MOU) برای همکاری در توسعه زیرساخت بازده مبتنی بر ریپل و توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) بر روی دفتر کل ریپل (XRPL) امضا کردند. این همکاری برجسته، اولین اتحاد SBI Ripple Asia با یک پروتکل بومی XRPL است و هدف آن قرار دادن XRPL به عنوان قطبی برای راه‌حل‌های مالیاتی با بازده و سازگار با مقررات است. تمرکز بر توکنیزاسیون RWA به دنبال گشودن کانال‌های نقدینگی جدید و افزایش کارایی سرمایه با ادغام دارایی‌های سنتی در ابزارهای دیجیتال برنامه‌پذیر بر روی دفتر کل است. علاوه بر این، ریپل پذیرش XRPL را در ژاپن از طریق همکاری‌های استراتژیک با نهادهای بانکی بزرگ مانند Mizuho Bank و SMBC Nikko Securities تسریع می‌بخشد. این تلاش‌ها با راه‌اندازی نسخه‌ای رگوله و بسته‌بندی شده از ریپل برای ادغام امن زنجیره‌ای متقابل تقویت می‌شود، که با نقدینگی معناداری آغاز به کار کرد و نشان‌دهنده تقاضای فزاینده برای شمول ریپل در محیط‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. شتاب نظارتی، اعتماد نهادی را تقویت می‌کند تغییر بنیادی برای ریپل در این سال، بهبود وضعیت نظارتی، به ویژه پس از قطعنامه تاریخی با SEC، باقی مانده است. این شفافیت به طور مؤثری بزرگترین مانع برای پذیرش نهادی را از بین برده است و به بانک‌ها و مشاوران اجازه می‌دهد تا از طریق وسایل نقلیه تنظیم‌شده مانند ETF های اسپات ریپل که به تازگی راه‌اندازی شده‌اند، به این توکن دسترسی پیدا کنند. گزارش‌ها حاکی از آن است که تا اواخر دسامبر، این ETF ها یک رشته بی وقفه از جریان‌های ورودی خالص را حفظ کرده‌اند که نشان‌دهنده تقاضای نهادی مداوم است. محیط کلی نشان می‌دهد که پیشرفت‌های نظارتی، اعتبار توکن را هدایت می‌کنند و کاربرد آن به ویژه در پرداخت‌های بین‌المللی را با چارچوب‌های قانونی شفاف‌تر همسو می‌سازند. این پشتیبانی ساختاری به عنوان یک عامل متمایزکننده کلیدی دیده می‌شود که در تضاد با عدم قطعیت کلان اقتصادی گسترده‌تر پیش روی سایر دارایی‌ها است. داده‌های درون زنجیره‌ای: سیگنال‌های متفاوتی از نهنگ‌ها و خرده‌فروشان معیارهای درون زنجیره‌ای تصویری از واگرایی بین دارندگان عمده و معامله‌گران خرد را نشان می‌دهند. به عنوان نشانه‌ای از انباشت احتمالی، یک جابجایی قابل توجه تقریباً ۸۰۰ میلیون توکن ریپل در اوایل دسامبر گزارش شد که از صرافی‌های متمرکز خارج شدند و این همزمان با کاهش ۴۵ درصدی در کل تراز‌های صرافی طی ۶۰ روز بود. این انقباض عرضه، که عمدتاً ناشی از جریان‌های ورودی نگهداری ETF و حرکات نهنگ‌ها به ذخیره‌سازی سرد است، توسط برخی تحلیلگران به عنوان انباشت تفسیر می‌شود، زیرا سپرده‌های صرافی‌ها، برخلاف مراحل توزیع قبلی، سقوط کرده‌اند. با این حال، این روایت انباشت در برابر برخی سیگنال‌های نزولی قرار دارد. خود ریپل اخیراً حجم عظیمی از ریپل ۶۵ میلیون توکن به ارزش بیش از ۱۲۱ میلیون دلار به یک آدرس ناشناس منتقل کرده است که منجر به حدس و گمان‌هایی در مورد فروش احتمالی یا عملیات نقدینگی شده است. از نظر احساسات، اظهارات اجتماعی در مورد ریپل به طور قابل توجهی منفی بوده و طبق برخی شرکت‌های تحلیلی به قلمرو «ترس عمیق» سقوط کرده است. با این حال، از نظر تاریخی، چنین سطوحی از احساسات گاهی اوقات پیش‌درآمدی برای رالی‌های قیمتی بوده‌اند و نشان‌دهنده یک شاخص متضاد در برابر سیگنال‌های فنی نزولی غالب است. پس‌زمینه کلان و احساسات معامله‌گران در حالی که اندیکاتورهای فنی نشان‌دهنده ضعف کوتاه‌مدت هستند و ریپل در نزدیکی منطقه حمایتی حیاتی ۱.۸۰ دلار شناور است، بازار چشم به چشم‌انداز کلان دارد. نشانه‌هایی از سیاست پولی در حال تحول فدرال رزرو کلیدی خواهد بود، زیرا بازارها برای کاهش بیشتر نرخ‌ها تا سال ۲۰۲۶ انتظار دارند، که به طور کلی به نفع دارایی‌های ریسکی است. در همین حال، رویدادهای ژئوپلیتیکی، مانند تمرینات نظامی تجدید شده در نزدیکی تایوان، لایه‌ای از احتیاط را به بازارهای جهانی تزریق می‌کنند و بر محیط‌های کلی معاملات تأثیر می‌گذارند. برای معامله‌گران ریپل، محیط فعلی محیطی از صبر است که تقاضای نهادی روشن بلندمدت را با حرکات کوتاه‌مدت عرضه و تردید کلی بازار در حالی که سال به پایان می‌رسد، متعادل می‌کند. چشم‌انداز نتیجه‌گیری: استحکام ساختاری در برابر تثبیت کوتاه‌مدت با پایان گزارش امروز برای روز دوشنبه، ۲۹ دسامبر ۲۰۲۵، چشم‌انداز بنیادی کلی برای XRP همچنان به شدت مثبت باقی مانده است که توسط تحولات ساختاری غیرقابل انکار در بازار پشتیبانی می‌شود. روایت قدرتمند انباشت نهادی، که با کاهش شدید موجودی صرافی‌ها و جریان‌های ورودی پایدار صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اثبات شده است، نشان می‌دهد که مکانیسم قیمت‌گذاری مجدد بلندمدت به طور محکم مستقر شده است. این دارایی در حال حاضر به طور مؤثری از استخر عرضه در دسترس خارج می‌شود، زیرا جایگاه خود را به عنوان یک کالای دیجیتال تحت نظارت تثبیت می‌کند. با این حال، این قدرت بنیادی در حال حاضر در کنار تثبیت فنی درون زنجیره‌ای نزدیک به سطح ۱.۸۰ دلار قرار دارد که حاکی از سودگیری کوتاه‌مدت یا عدم تصمیم‌گیری معامله‌گران است. سرمایه‌گذاران باید در ۲۴ تا ۴۸ ساعت آینده دو عامل کلیدی را به دقت زیر نظر داشته باشند: اول، اینکه آیا سطح قیمت ۱.۸۰ دلار می‌تواند به عنوان یک سطح حمایتی قوی در برابر هرگونه تلاطم جزئی بازار دوام بیاورد؛ و دوم، هرگونه اطلاعیه پیگیری فوری از سوی مشارکت توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) بین SBI Ripple Asia و Doppler Finance، زیرا کاربرد اکوسیستم همچنان یک کاتالیزور قدرتمند است. اگر فشار خرید نهادی با همین سرعت ادامه یابد، سقف این فاز تثبیت به سرعت شکسته خواهد شد. *سلب مسئولیت: این گزارش صرفاً جهت اطلاع‌رسانی است و به منزله توصیه مالی تلقی نمی‌شود. همیشه قبل از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید.*