اتریوم، این غول دنیای بلاکچین، همیشه مثل یک موتور قدرتمند عمل کرده که اکوسیستم دیفای و NFTها رو به جلو می‌بره. اما در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۵، انگار کمی خسته شده. با قیمتی که به حدود ۳۸۸۰ دلار رسیده، معامله‌گران دارن با دقت به چارت نگاه می‌کنن و می‌پرسن: آیا این ارز دیجیتال قراره دوباره اوج بگیره یا وارد فاز اصلاحی عمیق‌تری می‌شه؟ من همیشه بازار رو به یک رودخونه تشبیه می‌کنم؛ گاهی آرام جریان داره، گاهی هم ناگهان طغیان می‌کنه، و الان انگار داریم در یک پیچ تند هستیم. بیایید از منظر کلی شروع کنیم. چارت روزانه نشون می‌ده که اتریوم بعد از یک دوره تثبیت در اوایل ماه، حالا با فشارهای نزولی روبروئه. نزدیک‌ترین مقاومت در ۳۸۹۶ دلار قرار داره، جایی که قبلاً خریداران نتونستن ردش کنن. بالاتر از اون، ۳۹۱۱ و ۳۹۲۲ دلار مثل دیوارهایی محکم به نظر میان – سطوحی که اگر شکسته بشن، می‌تونن راه رو به سمت ۴۰۰۰ دلار باز کنن. اما با حجم معاملات متوسط اخیر، به نظر می‌رسه فروشنده‌ها هنوز دست بالا رو دارن و خریداران نیاز به سوخت بیشتری دارن. حمایت‌ها هم نقش حیاتی بازی می‌کنن. سطح ۳۸۷۰ دلار، که الان نزدیکش هستیم، مثل یک بالشتک عمل می‌کنه. اگر حفظ بشه، می‌تونه نقطه‌ای برای反弹 باشه. پایین‌تر، ۳۸۶۰ و ۳۸۴۵ دلار منتظرن تا وارد عمل بشن. در اصلاح‌های گذشته، اتریوم اغلب از سطوحی مثل ۳۸۰۰ دلار جهش کرده – مثلاً در تابستون که از ۳۵۰۰ به ۴۲۰۰ رسید. اما این بار، با توجه به همبستگی با بیت‌کوین و فشارهای ماکرو، ممکنه تست عمیق‌تری داشته باشیم. اندیکاتورها، این ابزارهای جادویی، کمک می‌کنن تصویر واضح‌تری بسازیم. RSI ۱۴ دوره‌ای روی ۵۱ مونده – نه بیش‌خرید، نه بیش‌فروش. این خنثی بودن می‌تونه فرصت باشه؛ اگر به بالای ۶۰ برسه، سیگنال صعودی قوی می‌گیره، اما فعلاً بازار در تعلیقه. بعضی تحلیل‌گران باور دارن که این سطح، مقدمه‌ای برای یک حرکت رو به بالاست، به خصوص با توجه به فصل اکتبر که اغلب برای آلت‌کوین‌ها مثبت بوده. MACD هم جالب توجهه. با مقدار ۱۱.۰۳ و خط سیگنال مثبت، نشون‌دهنده مومنتوم خرید در کوتاه‌مدته. هیستوگرام هم داره مثبت می‌شه، که می‌تونه نشانه ضعف فروشنده‌ها باشه. اما واگرایی منفی بین قیمت و MACD دیده می‌شه – قیمت پایین‌تر می‌ره، اما MACD کمتر افت می‌کنه؟ نه، در واقع، این واگرایی مثبت می‌تونه سیگنال بازگشت باشه. من عاشق این اندیکاتورم؛ اغلب قبل از تغییرات بزرگ، زنگ خطر رو به صدا درمی‌آره. میانگین‌های متحرک هم داستان خودشون رو دارن. قیمت زیر بیشتر MAs کوتاه‌مدت مثل MA۵ (۳۸۹۴) و MA۱۰ (۳۸۸۶) هست، که سیگنال فروش می‌ده. اما MA۵۰ در ۳۸۴۹، کمی پایین‌تر، نقش حمایتی داره. SMA۲۰۰ در ۳۹۶۰، بالای قیمت، نشون‌دهنده فشار نزولی بلندمدته. اگر اتریوم بتونه بالای EMA۲۰ (۳۸۸۳) بسته بشه، می‌تونه اعتماد رو برگردونه و حجم رو افزایش بده. حجم اخیر هم مخلوطه؛ در روزهای پایین، حجم بالا بوده (نشانه لیکوییدیشن‌ها)، اما در صعودها کمتر – چیزی که باید مراقبش باشیم. الگوهای چارتی رو هم نمی‌شه فراموش کرد. الان، یک الگوی کانال نزولی در حال تشکیله، که می‌تونه ادامه اصلاح رو پیشنهاد کنه. اما اگر حمایت ۳۸۴۵ حفظ بشه، ممکنه به یک پرچم صعودی تبدیل بشه. در ماه‌های قبل، اتریوم بعد از چنین الگوهایی، جهش‌های خوبی داشته – مثل پاییز پارسال که از ۳۰۰۰ به ۴۰۰۰ رفت. الگوها صددرصد نیستن، اما راهنمایی‌های خوبی هستن. عوامل بیرونی هم تأثیرگذارن. ورود سرمایه به ETFهای اتریوم هنوز مثبت مونده، هرچند کند شده. اخبار در مورد ارتقاهای شبکه، مثل پیشرفت‌های لایه ۲، می‌تونه کاتالیزور باشه. اگر بازار کلی صعودی بشه، اتریوم می‌تونه به راحتی ۳۹۲۰ رو تست کنه. اما اگر تورم بالا بمونه، سقوط به ۳۸۰۰ محتمله. معامله‌گران باید هوشیار باشن. گذاشتن استاپ‌لاس زیر حمایت‌ها واجبه، و برای هولدرهای بلندمدت، این dip فرصتی برای خرید بیشتره. بازار کریپتو پر از پیچ و خمه، اما با تحلیل تکنیکال، می‌تونیم قدم‌های مطمئن‌تری برداریم. در پایان، اتریوم در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۵ در یک نقطه حساسه. حمایت‌ها تحت فشارن، اندیکاتورها سیگنال‌های متناقضی می‌دن، و کوتاه‌مدت خفیف نزولی به نظر می‌رسه. takeaway عملی؟ منتظر بسته شدن بالای مقاومت بمونید، و همیشه مدیریت ریسک رو فراموش نکنید. بازار برمی‌گرده، اما فقط برای کسایی که صبور و باهوشن.