در دنیای دیوانه‌وار کریپتو، اتریوم همیشه مثل یک نوآور خستگی‌ناپذیر عمل می‌کند – همیشه در حال ارتقا، همیشه در جستجوی کارایی بیشتر، اما گاهی هم با نوساناتی که نفس آدم را بند می‌آورد. امروز، ۱۴ اکتبر ۲۰۲۵، وقتی به چارت ETH/USD نگاهی می‌اندازم، نمی‌توانم حس نکنم که بازار در حال تست صبر تریدرها است. قیمت فعلی حدود ۴,۰۸۵ دلار است، که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۵ درصد افت کرده، با high ۴,۲۹۳ و low ۴,۰۶۱ دلار. این افت، بعد از یک رالی کوتاه، ما را به فکر می‌برد: آیا فروشندگان هنوز قدرت دارند، یا این فقط یک نفس‌گیری قبل از جهش بعدی است؟ بیایید از تصویر بزرگ شروع کنیم. در چارت روزانه، اتریوم در یک الگوی descending triangle گیر افتاده، جایی که خط روند بالایی صاف است و کف‌ها کمی بالاتر می‌روند – نشانه‌ای از تجمع احتمالی. حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۵۰ میلیارد دلار بوده، که نسبت به اوج‌های اخیر کمتر است اما هنوز قابل توجه. حجم پایین‌تر اغلب به معنای عدم اطمینان است، اما می‌تواند مقدمه‌ای برای یک breakout باشد. من همیشه فکر می‌کنم، بازارهای آرام مثل اقیانوسی هستند که قبل از موج بزرگ، موج‌های کوچک می‌زنند. سطوح حمایتی و مقاومتی، مثل همیشه، نقش کلیدی دارند. حمایت اول در ۳,۹۴۸ دلار قرار دارد، که با pivot point S1 همخوانی دارد و نزدیک به low اخیر است. اگر قیمت به ۳,۸۹۵ دلار برسد، حمایت بعدی در ۳,۸۲۴ دلار منتظر است – ناحیه‌ای که با فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی از رالی اخیر مطابقت دارد. از سمت دیگر، مقاومت در ۴,۰۷۲ دلار است، که امروز تست شده اما نگه داشته. مقاومت بعدی در ۴,۱۴۴ دلار، و شکست آن می‌تواند هدف ۴,۲۰۰ دلار را باز کند. این سطوح نه تنها از سوینگ‌های اخیر، بلکه از الگوهای هارمونیک هم پشتیبانی می‌شوند. اندیکاتورها هم قصه‌ای پر از تنش روایت می‌کنند. RSI ۱۴ دوره در ۳۲.۶ قرار گرفته، که زیر ۵۰ و در ناحیه oversold است – این می‌گوید فروشندگان ممکن است تمام گلوله‌هایشان را خالی کرده باشند و خریداران آماده پرش هستند. البته، در بازارهای نزولی، RSI می‌تواند مدتی در oversold بماند، پس نباید عجله کرد. MACD با مقدار -۱۳.۶۶، خط سیگنال را از پایین عبور نکرده و هیستوگرام منفی، روند نزولی کوتاه‌مدت را تایید می‌کند. اما یک واگرایی bullish کوچک دیده می‌شود، جایی که قیمت کف‌های پایین‌تری می‌سازد اما MACD کف‌های بالاتری – نشانه‌ای از اینکه فروش ضعیف‌تر می‌شود. میانگین‌های متحرک هم نمی‌توان نادیده گرفت. EMA ۵۰ در ۴,۱۰۷ دلار است و قیمت زیر آن، که bearish است. EMA ۲۰۰ در ۴,۱۷۷ دلار حمایت بلندمدت می‌دهد، اما قیمت از آن دور شده. همه SMAها هم سیگنال فروش می‌دهند، با MA ۲۰۰ در ۴,۲۶۸ دلار. در تایم‌فریم هفتگی، الگوی inverse head and shoulders تشکیل شده، که bullish است و هدف آن ۴,۵۰۰ دلار. این تضاد بین کوتاه‌مدت و بلندمدت، بازار را مثل یک پازل پیچیده می‌کند – یکی می‌گوید بفروش، دیگری می‌گوید نگه دار. الگوهای کندل‌استیک هم جزئیات جالبی اضافه می‌کنند. کندل دیروز یک spinning top بود، که عدم تصمیم‌گیری را نشان می‌دهد. قبل از آن، یک bearish harami داشتیم که افت امروز را توضیح می‌دهد. حجم در کندل‌های قرمز کمی بالاتر است، که فشار فروش را تایید می‌کند، اما در کل، بازار در حال consolidation است و منتظر یک کاتالیزور مثل آپدیت‌های شبکه یا اخبار ETF است. حالا، یک سوال جالب: با توجه به Dencun upgrade اخیر و کاهش issuance، آیا این اصلاح فقط فرصتی برای خرید است؟ برخی تحلیل‌گران باور دارند بله، چون market cap به ۴۹۳ میلیارد دلار رسیده و staking بیش از ۱۴ میلیون ETH، اتریوم را deflationary کرده. اما ریسک‌هایی مثل رقابت با layer 2ها یا تغییرات نرخ بهره فدرال می‌توانند همه چیز را به هم بریزند. به نظر من، تریدرها باید مراقب باشند و منتظر تایید از RSI بالای ۴۰ بمانند. در تایم‌فریم‌های بالاتر، روند کلی صعودی به نظر می‌رسد، با حمایت از EMA ۲۰۰ هفتگی در ۳,۷۰۰ دلار. اگر قیمت بالای ۴,۰۰۰ بماند، می‌تواند به سمت ۴,۵۰۰ حرکت کند، اما شکست زیر ۳,۹۰۰ ریسک افت به ۳,۷۰۰ را افزایش می‌دهد. حجم اگر افزایش یابد، سیگنال مثبتی است – چیزی که الان کم است. علاوه بر این، اندیکاتورهای دیگر مثل Stochastic در oversold (۹.۱) و ADX ضعیف (زیر ۲۵)، نشان‌دهنده روند ضعیف هستند. Bollinger Bands هم فشرده شده، که volatility پایین را نشان می‌دهد و breakout احتمالی را پیش‌بینی می‌کند. من فکر می‌کنم، اتریوم در آستانه یک حرکت بزرگ است، اما جهتش بستگی به حجم و اخبار دارد.