مدل تورمی دوج‌کوین: نقطه قوت یا ضعف؟ همین چند روز پیش، در حالی که داشتم قهوه صبحگاهی‌ام را دم می‌کردم همان مراسم همیشگی که یا دمای آب را درست می‌زنی یا به یک فنجان پشیمانی می‌رسی ناگهان این ایده به ذهنم خطور کرد: مدل تورمی دوج‌کوین یک کارت بسیار غیرقابل پیش‌بینی است! شبیه به یک خودروی قدیمی است که هر سال، بدون توجه به مسافت طی شده، یک باک بنزین تازه دریافت می‌کند. دوج‌کوین سالانه ۵ میلیارد توکن جدید تولید می‌کند، و برخی افراد قسم می‌خورند که این یک حرکت هوشمندانه است، در حالی که عده‌ای دیگر آن را یک عامل بازدارنده می‌دانند. پس قضیه چیست؟ آیا این یک نقطه قوت است یا یک ضعف؟ و چرا ما به عنوان معامله‌گران باید به آن اهمیت دهیم؟ بیایید در این جنون میم‌کوین‌ها عمیق شویم، زیرا تورم دوج‌کوین می‌تواند برای سبد دارایی شما یک معدن طلا یا یک تله باشد. این مدل تورمی چیست؟ برخلاف بیت‌کوین که سقف عرضه خود را روی ۲۱ میلیون واحد محدود کرده است، دوج‌کوین از یک مدل تورمی پیروی می‌کند. این شبکه هر سال ۵ میلیارد توکن جدید تولید می‌کند تقریباً ۱۰,۰۰۰ دوج در هر دقیقه بدون هیچ سقف بالایی برای عرضه کل. این وضعیت را مانند یک کافه تصور کنید که هر روز مقدار زیادی قهوه تازه دم می‌کند. همیشه به مقدار کافی قهوه برای همه وجود دارد، اما اگر مشتریان به موقع حاضر نشوند، قفسه‌ها مملو از موجودی می‌شود. این تورم باعث می‌شود که کارمزدهای تراکنش بسیار ارزان بمانند اغلب کمتر از یک پنی. به همین دلیل است که دوج‌کوین برای ریزپرداخت‌ها، مانند انعام دادن در پلتفرم‌هایی مثل X یا خرید یک لاته در فروشگاه‌های ارزدوست، محبوب است. اما این عرضه بی‌پایان منتقدانی دارد که می‌گویند دوج‌کوین هرگز نمی‌تواند مانند بیت‌کوین یک ذخیره ارزش باشد. بیش از حد دوج وجود دارد، و اگر هیجان (هایپ) کافی نباشد، ارزش آن رقیق می‌شود. چرا تورم برای دوج‌کوین اهمیت دارد؟ چرا این موضوع تورم اهمیت زیادی دارد؟ زیرا آینده دوج‌کوین و رفتار قیمت آن را شکل می‌دهد. از یک طرف، عرضه ثابت و جدید به این معنی است که همیشه دوج برای انجام تراکنش‌ها در دسترس است مانند ماشینی با باک بنزین بی‌پایان. این امر آن را برای استفاده در دنیای واقعی، مانند انعام آنلاین یا خریدهای کوچک، عالی می‌سازد. حتی در سال‌های اخیر، دوج‌کوین همچنان گزینه اصلی برای انعام‌دهی در پلتفرم‌هایی مانند X است که هزاران تراکنش روزانه را ثبت می‌کند. اما روی دیگر سکه اینجاست: این عرضه بزرگ می‌تواند رشدی قیمت را مهار کند. اگر تقاضا از ۵ میلیارد توکن جدید سالانه پیشی نگیرد، قیمت‌ها ممکن است متوقف شوند. بیت‌کوین مانند یک خودروی کلاسیک کمیاب است عرضه محدود ارزش آن را بالا می‌برد. دوج‌کوین؟ بیشتر شبیه یک سدان تولید انبوه است قابل دسترس، اما شاید یک کالای کلکسیونی نباشد، مگر اینکه یک موج بزرگ هیجان (مثلاً توییت‌های ایلان ماسک) وارد شود. من یک بار تلاش کردم دوج‌کوین را برای خواهرم توضیح دهم، و او فکر کرد این یک برنامه برای خرید قهوه است. آیا تا به حال سعی کرده‌اید کریپتو را برای یک فرد عادی توضیح دهید؟ این مدل اقتصادی دوج‌کوین نشان می‌دهد که هدف اصلی آن ذخیره ارزش نیست، بلکه ابزاری برای مبادله روزمره است، مشابه با پول فیات که دولت‌ها برای تسهیل اقتصاد منتشر می‌کنند، اما با نرخ تورم ثابت و شفاف. مقایسه با بیت‌کوین و نظریه اقتصادی برای درک عمق ماجرا، باید دوج‌کوین را در مقابل بیت‌کوین قرار دهیم. بیت‌کوین از یک مدل کاهش عرضه (Halving) استفاده می‌کند که هر چهار سال یکبار تولید توکن‌های جدید را نصف می‌کند. این یک مدل ضدتورمی (Deflationary) است که کمیابی را تضمین می‌کند و آن را به «طلای دیجیتال» تبدیل می‌سازد. در مقابل، دوج‌کوین تورم ثابتی دارد که با گذشت زمان، درصد تورم آن کاهش می‌یابد. اگرچه ۵ میلیارد توکن جدید همیشه تولید می‌شود، اما نسبت ۵ میلیارد به کل عرضه (که در حال افزایش است) هر سال کمتر می‌شود. به عنوان مثال، زمانی که عرضه کل ۱۰۰ میلیارد بود، تورم ۵ درصد بود، اما اکنون که عرضه کل بیشتر است، درصد تورم به مرور زمان به ۴ درصد، سپس ۳ درصد و در نهایت به سمت صفر میل می‌کند. این ویژگی، دوج‌کوین را از نظر تئوری اقتصادی به یک ارز «آستانه تورمی» تبدیل می‌کند که کارایی در تراکنش‌ها را بر کمیابی مطلق ترجیح می‌دهد. چگونه تورم را دنبال کنیم آیا می‌خواهید تورم دوج‌کوین و تأثیر آن را زیر نظر بگیرید؟ ابزارهای بسیار خوبی برای این کار وجود دارد. پلتفرم‌هایی مانند کوین‌گکو و کوین‌مارکت‌کپ کل عرضه و رشد سالانه را نشان می‌دهند بسیار سرراست. وب‌سایت‌هایی که بلاک‌چین دوج‌کوین را بررسی می‌کنند، برای بررسی حجم تراکنش‌ها و کیف پول‌های فعال عالی هستند. بررسی تعداد روزانه تراکنش‌ها نشان می‌دهد که دوج‌کوین در عمل چقدر استفاده می‌شود. یک نکته مهم: نسبت تقاضا به عرضه را زیر نظر بگیرید. اگر کیف پول‌های فعال یا حجم تراکنش‌ها با سرعتی بیشتر از نرخ ثابت سالانه افزایش یابد، به این معنی است که تقاضا در حال اوج‌گیری است مانند یک کافه که صف مشتریانش از سرعت دم کردن قهوه بیشتر شده است! این وضعیت نشان می‌دهد که نیروی تقاضا توانسته است اثر رقیق‌کننده تورم را خنثی کند. نمونه‌های واقعی از گذشته بیایید یک مورد واقعی را بررسی کنیم. در سال ۲۰۲۱، زمانی که ایلان ماسک یک سری توییت‌های پیاپی در مورد دوج‌کوین منتشر کرد، قیمت DOGE از ۰.۰۱ دلار به ۰.۷۳ دلار رسید! تقاضا آنقدر شدید بود که ۵ میلیارد تورم سالانه حتی بازار را تحت تأثیر قرار نداد. صرافی‌هایی مانند بایننس و پلتفرم‌های پرداخت مانند بیت‌پی شروع به پذیرش DOGE کردند و تراکنش‌ها چندین برابر افزایش یافتند. اما وقتی هیجان فروکش کرد، تورم قیمت را تا ۰.۰۶ دلار پایین کشید و هیجان را رقیق کرد. امروزه، دوج‌کوین شاهد بازگشتی در پلتفرم‌های پرداخت مانند X و شاپify است. حجم تراکنش‌ها افزایش قابل توجهی نسبت به سال قبل نشان می‌دهد، اما قیمت هنوز به آن اوج‌های سال ۲۰۲۱ نرسیده است. این وضعیت شبیه به یک ماشین مسابقه است که گاز می‌دهد اما هنوز کاملاً از خط پایان عبور نکرده است. این الگو نشان می‌دهد که دوج‌کوین برای حفظ ارزش بلندمدت به جریان تقاضای مداوم و افزایش کاربرد نیاز دارد، نه فقط پمپ‌های مقطعی. استفاده استراتژیک از مدل تورمی پس چگونه این بحث تورم را به پیروزی در معاملات تبدیل کنیم؟ اگر نسبت به دوج‌کوین خوش‌بین هستید، نگهداری طولانی‌مدت (HODLing) می‌تواند مؤثر باشد، به خصوص اگر پذیرش برای پرداخت‌ها همچنان رشد کند مانند افزایش انعام‌دهی در X یا استفاده در فروشگاه‌های آنلاین. کارمزدهای پایین، DOGE را برای ریزتراکنش‌ها عالی می‌کند، بنابراین می‌توانید از آن برای پرداخت‌های کوچک استفاده کرده و سود خود را انباشته کنید. یک استراتژی دیگر: روندهای بازار میم‌کوین‌ها را دنبال کنید. دوج‌کوین به شدت به هیجان اجتماعی، مانند توییت‌های افراد مشهور یا کمپین‌های وایرال، حساس است. اگر می‌بینید که کیف پول‌های فعال یا حجم تراکنش‌ها در حال افزایش هستند و نمودار دوج به نظر صعودی می‌آید، ممکن است زمان باز کردن یک موقعیت خرید باشد. اما بسیار مراقب باشید: اگر تقاضا کند شود، آن تورم سنگین می‌تواند مانند ترمز دستی عمل کند و سود شما را خنثی سازد. معامله‌گران باهوش از این نوسانات ناشی از هیجان استفاده می‌کنند، اما همیشه نرخ تورم سالانه ۵ میلیارد توکن را به عنوان یک مقاومت مداوم در برابر رشد قیمت در نظر می‌گیرند. این امر دوج‌کوین را از دارایی‌های کمیاب متمایز می‌کند و نیاز به استراتژی‌های معاملاتی متفاوتی دارد که بر پایه جریان نقدی و پذیرش عمومی بنا شده‌اند، نه صرفاً کمیابی. به علاوه، باید به نقش ماینرها توجه کرد. این ۵ میلیارد توکن جدید به عنوان پاداش به ماینرها داده می‌شود تا امنیت شبکه دوج‌کوین حفظ شود. برخلاف بیت‌کوین که پاداش‌ها مدام کاهش می‌یابد و انگیزه‌ی ماینرها را در بلندمدت زیر سوال می‌برد، دوج‌کوین یک پاداش ثابت و پایدار فراهم می‌کند. این تضمین می‌کند که شبکه همیشه به خوبی تأمین امنیت می‌شود و خطر حملات ۵۱ درصدی کاهش می‌یابد. بنابراین، تورم نه تنها یک ویژگی اقتصادی، بلکه یک ضرورت امنیتی برای این شبکه است. این تعادل بین امنیت و ارزش، هسته اصلی بحث مدل دوج‌کوین را تشکیل می‌دهد. کلام آخر هر بار که به مدل تورمی دوج‌کوین فکر می‌کنم، تصویری از یک خودروی قدیمی قابل اعتماد به ذهنم می‌آید که همیشه سوخت دارد اما شاید در حراجی کلکسیونرها برنده نشود. این یک نقطه قوت برای پرداخت‌ها و کاربرد عملی است، اما ممکن است رؤیاهای صعودی بزرگ را محدود کند، مگر اینکه تقاضا به شدت افزایش یابد و استفاده جهانی از آن فراگیر شود. آماده‌اید این دانش را به معاملات واقعی تبدیل کنید؟ تجزیه و تحلیل روزانه DOGE را دنبال کنید و این مدل منحصر به فرد را به نفع خود به کار ببرید.