در دنیای پرنوسان کریپتو، بیت‌کوین همیشه مثل یک ستاره راک عمل می‌کند – گاهی اوقات در اوج، و گاهی در دره‌های عمیق. امروز، ۱۵ اکتبر ۲۰۲۵، وقتی به چارت BTCUSD نگاه می‌کنم، نمی‌توانم احساس نکنم که بادهای سرد زمستان در راه است. قیمت فعلی حدود ۱۱۳,۰۸۰ دلار است، که نشان‌دهنده یک افت ۱.۲۶ درصدی در ساعات اخیر است. اما این فقط نوک کوه یخ است؛ بیایید عمیق‌تر کاوش کنیم تا ببینیم آیا این فقط یک اصلاح موقت است یا نشانه‌ای از یک روند نزولی بزرگ‌تر. ابتدا، بیایید سطوح حمایتی و مقاومتی را بررسی کنیم، که مثل دیوارهای نامرئی بازار عمل می‌کنند. در چارت ساعتی، حمایت نزدیک در ۱۱۳,۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که خریداران ممکن است وارد میدان شوند. کمی پایین‌تر، ۱۱۲,۷۵۰ دلار یک سطح فیبوناچی کلاسیک است که قبلاً تست شده. اما اگر این سطوح شکسته شوند، سقوط به ۱۰۵,۲۷۳ دلار – یک سطح هفتگی کلیدی – اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسد. از طرف دیگر، مقاومت اول در ۱۱۳,۴۵۰ دلار است، و شکستن ۱۱۴,۳۸۶ دلار می‌تواند کمی امید به صعود بدهد. اما با توجه به حجم معاملات پایین، بعید است که گاوها بتوانند این دیوار را بشکنند. یادتان باشد، بازار همیشه جایی که نقدینگی است، می‌رود، و در حال حاضر، لیکوییدیتی زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار بیشتر از بالای ATH است. حالا نوبت اندیکاتورها می‌رسد، که مثل ابزارهای یک جعبه‌ابزار تکنیکال هستند. RSI(۱۴) در ۴۸.۹ تکیه زده، که خنثی است – نه بیش‌خرید، نه بیش‌فروش. این یعنی بازار در تعادل شکننده‌ای است، اما اگر زیر ۵۰ بشکند، سیگنال فروش قوی‌تری می‌دهد. MACD هم داستان غم‌انگیزی دارد؛ با مقدار -۱۴۹، خط سیگنال زیر صفر است و هیستوگرام قرمز رنگ شده، که نشان‌دهنده مومنتوم نزولی است. برخی معتقدند که این تقاطع مرده (dead cross) بین میانگین‌های کوتاه و بلندمدت، زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران است. میانگین‌های متحرک هم داستان مشابهی روایت می‌کنند. EMA(۱۰) در ۱۱۲,۹۶۰ و SMA(۲۰) در ۱۱۲,۴۰۸ – هر دو زیر قیمت فعلی، اما جهت کلی نزولی است. MA(۵۰) در ۱۱۳,۲۴۰ و MA(۲۰۰) در ۱۱۵,۹۶۱، نشان می‌دهد که روند بلندمدت هنوز صعودی است، اما کوتاه‌مدت، فروش غالب است. در چارت روزانه، ۵۰-day MA در حدود ۱۱۳,۹۴۷ عمل می‌کند، و اگر قیمت زیر آن بماند، فشار فروش افزایش می‌یابد. بولینگر باندز هم فشرده شده، که volatility پایین را نشان می‌دهد – اما این سکون قبل از طوفان است. وقتی به حجم نگاه می‌کنیم، چیزی جالب می‌بینیم: حجم معاملات در افت اخیر پایین بوده، که یعنی فروشندگان در حال خسته کردن خریداران هستند بدون اینکه هیجان زیادی ایجاد کنند. این الگو اغلب قبل از یک breakout نزولی رخ می‌دهد. الگوهای کندل استیک هم bearish engulfing در چارت ۴ ساعته نشان می‌دهد، که تاییدکننده فشار فروش است. البته، همیشه احتمال معکوس شدن وجود دارد؛ اگر خبری مثبت مثل تصویب ETF جدید بیاید، همه چیز عوض می‌شود. اما بر اساس داده‌های فعلی، بعید به نظر می‌رسد. بیایید کمی عقب‌تر برویم و روند کلی را ببینیم. از اوج اخیر در ۱۲۲,۶۹۵ دلار، بیت‌کوین حدود ۸ درصد افت کرده، که در بازار کریپتو عادی است. اما با توجه به dominance ۵۷ درصدی BTC، آلت‌کوین‌ها هم در حال دنبال کردن هستند. اگر BTC به ۹۲,۰۰۰ دلار برسد، جایی که ۳۰۰ میلیون دلار لیکوییدیتی است، موج اصلاحی بزرگی راه می‌افتد. برخی تحلیل‌گران می‌گویند این اصلاح سالم است برای رشد بعدی، اما من فکر می‌کنم که ترس فعلی می‌تواند به panic selling منجر شود. در نهایت، چه باید کرد؟ اگر تریدر هستید، short position با stop loss بالای ۱۱۴,۰۰۰ دلار منطقی است، با تارگت ۱۰۵,۰۰۰. برای هولدرها، صبر کنید تا حمایت ۱۰۰,۰۰۰ تست شود قبل از خرید. بازار کریپتو مثل اقیانوسی است – گاهی آرام، گاهی طوفانی. امروز، موج‌ها به سمت ساحل نزولی می‌روند، اما همیشه آماده چرخش باشید. این تحلیل بر اساس داده‌های ۱۵ اکتبر است، و بازار می‌تواند در چشم به هم زدنی تغییر کند. موفق باشید!