تحليل إيثريوم الفني: إمكانية قوية للارتداد الصعودي

غالبًا ما يُشبّه عالم العملات المشفرة بـالمحيط العاصف، حيث يلعب الإيثريوم (Ethereum - ETH) دور الأمواج القوية – تارة هادئة ومستقرة، وتارة أخرى مدمرة ومفاجئة. اليوم، في 21 أكتوبر 2025، عند فتح الرسم البياني لزوج ETHUSD، يسود شعور بأن السوق يستجمع أنفاسه بعد موجة انخفاض حادة وغير متوقعة. افتتحت الشمعة اليومية في توقيت غرينتش (GMT) عند سعر 3,980.74 دولارًا، لكنها تراجعت الآن إلى 3,871.85 دولارًا، مسجلة انخفاضًا بنحو 4.3%. هذا التحرك لا يبدو وكأنه تحول نموذجي جذري، بل هو أقرب إلى تصحيح فني صحي وضروري. قد يكون هذا التراجع هو ما كان مطلوبًا بالضبط لـتنظيف المراكز الرافعة المالية الضعيفة وتهيئة السوق للارتفاع التالي. طبيعة سوق الكريبتو دورية، وغالبًا ما تحتاج إلى فترات راحة لتوطيد الأسعار واستيعاب المكاسب السريعة قبل الانطلاق مجددًا. المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة للتنبؤ بالمسار المستقبلي للإيثريوم، يجب علينا التركيز على المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة، فهي بمثابة علامات إرشادية في خضم هذه الفوضى. يقع الدعم الرئيسي والحاسم حاليًا عند 3,867 دولارًا. يتوافق هذا المستوى بشكل دقيق مع نقطة البيفوت الكلاسيكية S2 (Pivot Point S2)، وقد أثبت مؤخرًا فعاليته كأرضية سعرية مؤقتة. إذا تمكن الإيثريوم من الحفاظ على سعره بثبات فوق هذا المستوى، فمن المحتمل أن يدخل المشترون (الثيران) مجددًا بقوة، دافعين السعر نحو المقاومة الأولى عند 3,901 دولارًا. هذه المنطقة هي التي أظهر فيها البائعون (الدببة) قوتهم مؤخرًا، ولكن اختبارها الكامل لم يتم بعد. تجاوز هذا الحاجز سيفتح المجال لاختبار كتلة المقاومة الأعلى، التي تقع بين 3,909 و 3,922 دولارًا. كسر هذه المنطقة بشكل حاسم سيعتبر انتصارًا كبيرًا للثيران، وقد يفتح الأبواب للمستوى النفسي الهام 4,000 دولار، وربما المقاومة الرئيسية التالية عند 4,100 دولار. هذا المستوى الأخير كان تاريخياً منطقة عرض رئيسية. في المقابل، يجب دائمًا أخذ السيناريو الهبوطي في الحسبان. في حال تم كسر الدعم الحيوي عند 3,867 دولارًا بحجم تداول كبير، قد يؤدي ذلك إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة وإحداث شلال بيع، مما يدفع بالإيثريوم بسرعة نحو 3,859 دولارًا أو أدنى، وصولاً إلى منطقة الدعم الرئيسية التالية عند 3,800 دولار، وربما حتى 3,750 دولارًا إذا ساد الذعر. ومع ذلك، يميل شهر أكتوبر (الذي يُعرف أحيانًا بـ"أكتوبر الصاعد") تاريخيًا إلى أن يكون لطيفًا ومواتيًا للعملات البديلة (Altcoins)، خاصة مع التوقعات المتزايدة لـتدفقات الأموال المؤسسية (Institutional Inflows) من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المحتملة للإيثريوم، والتي من شأنها أن تغير ميزان القوى لصالح الشراء على المدى الطويل، وتوفر أساسًا قويًا للاستقرار والنمو. تحليل معمق للمؤشرات الفنية تحكي المؤشرات الفنية قصة مثيرة للاهتمام، فهي تقوم بتصفية المشاعر الأولية للسوق وتقدم إشارات أكثر وضوحًا. يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 فترة حاليًا عند 34.452. هذه القراءة هي أقل بكثير من خط المنتصف (50)، وتشير بوضوح إلى ظروف تشبع البيع (Oversold). من منظور علم النفس السوقي، يعني هذا أن ضغط البيع مرهق وشارف على الانتهاء. يمكن أن يعتبر المتداولون هذه القراءة بمثابة إشارة شراء أولية وحذرة، خاصة إذا بدأ مؤشر RSI في الارتفاع وعبر مستوى 50 مجددًا، مما يؤكد عودة الزخم الصعودي. بالنظر إلى مؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD)، تبلغ قيمته حاليًا -28.37، وما زال خط الإشارة يقع تحت الخط الرئيسي، وهو ما يشير تقليديًا إلى اتجاه هبوطي. ومع ذلك، فإن النقطة الأكثر أهمية هي أن هستوغرام MACD آخذ في التقلص والضمور. هذا التقلص هو تلميح دقيق ولكنه حيوي إلى أن الزخم الهبوطي يفقد قوته وبخاره. تقلص المسافة بين خط MACD وخط الإشارة يشير إلى أن البائعين لا يضغطون بنفس الشدة السابقة، ويمكن أن يكون مقدمة لـتقاطع صعودي (Bullish Cross). توفر المتوسطات المتحركة (Moving Averages) منظورًا أطول أمدًا. يقع المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (MA 50) عند 3,973 دولارًا والمتوسط المتحرك لـ200 يوم (MA 200) عند 3,986 دولارًا. كلاهما ينحدر بلطف، مما يؤكد الضغط قصير الأجل والتصحيح الحالي. لكن الهيكل العام للرسم البياني يوضح أن الإيثريوم قد حافظ على هيكله الصعودي الأوسع على المدى الطويل. هذا التمييز مهم؛ الانخفاض الحالي هو تراجع ضمن اتجاه صعودي أكبر، وليس بداية لسوق دببة جديد. كما أن حجم التداول ارتفع خلال عمليات البيع، مما يشير إلى قناعة خلف الانخفاض، لكن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتوقعة قد تغير هذا التوازن تمامًا. العوامل الكلية وعلم نفس السوق الأسواق المالية مليئة دائمًا بالمنعطفات غير المتوقعة. نتذكر كيف قفز الإيثريوم إلى 4,200 دولار في سبتمبر 2025 بعد تحديثات الشبكة الهامة. ومع الضغوط الكلية، مثل ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم، كان السوق يتوقع الوصول إلى 5,000 دولار، لكن هذا الانخفاض الأخير يشبه توقفًا إجباريًا للتزود بالوقود وإعادة المعايرة. يعتقد بعض الخبراء أن هذا التراجع ما هو إلا "تصفية للرافعات المالية الزائدة" (Leverage Flush)، وهي عملية تطهير ضرورية للسوق. بالإضافة إلى ذلك، يظهر الإيثريوم مباعًا بشكل مفرط مقابل البيتكوين (BTC). نسبة ETH/BTC موجودة حاليًا عند أدنى مستوياتها الشهرية. تاريخيًا، غالبًا ما يسبق الانخفاض الحاد في هذه النسبة ارتفاعًا قويًا للعملات البديلة بقيادة الإيثريوم مقابل البيتكوين. هذه علامات تهمس للمتداولين: "تمسكوا، الموجة الصاعدة التالية قادمة." مؤشر الخوف والجشع (Fear & Greed Index) يحوم حول 32 (في منطقة الخوف المعتدل). غالبًا ما تسبق مستويات الخوف هذه تحولات وانعكاسات كبيرة في الأسعار. كما تقول الحكمة: "كن جشعًا عندما يخاف الآخرون، وخائفًا عندما يجشع الآخرون." الملخص واستراتيجية التداول تظهر أنماط الرسوم البيانية قناة هبوطية قصيرة الأجل، ولكن المثير للتشجيع هو أن الحد السفلي للقناة يتطابق مع الدعم الحاسم عند 3,867 دولارًا، مما يوفر خط دفاع قويًا. تظهر بولينجر باندز (Bollinger Bands) السعر وهو يلتصق بالحافة السفلية للنطاق، مما يترك مساحة كافية لـارتداد سريع (Snap Back) نحو المتوسط المتحرك الأوسط. بشكل عام، يرى هذا التحليل حذرًا على المدى القصير ولكنه يحمل رؤية صعودية قوية على المدى الطويل للإيثريوم. بالنسبة لـالمتداولين (Traders)، تتمثل الاستراتيجية في انتظار تثبيت السعر بشكل مؤكد فوق 3,901 دولارًا بحجم تداول جيد قبل الدخول في مراكز الشراء (Long)، مع وضع أمر وقف خسارة (Stop-Loss) محكم تحت دعم 3,867 دولارًا. الهدف الأولي يمكن أن يكون 3,973 دولارًا (MA 50) ثم 4,000 دولار. بالنسبة لـالمستثمرين طويلي الأجل (Holders)، يمثل هذا الانخفاض في الأسعار فرصة ذهبية (Prime Adding Territory) لزيادة حيازاتهم بأسعار مخفضة. الأسواق ترتفع وتنخفض، لكن الإيثريوم، بنظامه البيئي الضخم ودوره المحوري في التمويل اللامركزي (DeFi)، يظهر دائمًا مرونة ويعود بقوة. إن الإمكانات طويلة الأجل للإيثريوم لتجاوز أهداف 6,000 دولار في السنوات القادمة، مدفوعة بنقص المعروض بعد دمج (Merge) وزيادة استخدام الطبقة الثانية (Layer 2)، تظل قوية ومتماسكة. الخلاصة العملية والنصيحة الأساسية: راقب الرسوم البيانية بعناية، ولكن لا تتعجل في اتخاذ القرارات. يمكن للتصحيح القوي أن يكون منصة إطلاق للوصول إلى مستويات سعرية أعلى بكثير. إذا حافظ الإيثريوم على مستوى 3,871 دولارًا اليوم، فمن المرجح أن نرحب غدًا بـ3,950 دولارًا وبدء المرحلة الصاعدة التالية.