المقدمة التحليل الفني: إيثريوم (ETH) يوم الجمعة، 26 ديسمبر 2025 مرحباً بكم في تقييم BitMorpho الفني لإيثريوم (ETH) ونحن نختتم أسبوع التداول الأخير من عام 2025. يتحدد المشهد العام للعملات المشفرة حالياً من خلال توطيد حذر ومحصور ضمن نطاق، ويتأثر إلى حد كبير بضعف السيولة في نهاية العام والنشاط الكبير في المشتقات. اعتباراً من اليوم، 26 ديسمبر، يستوعب السوق انتهاء صلاحية خيارات (عقود مشتقات) بقيمة 6 مليارات دولار، مما يبقي تحركات الأسعار الفورية مقيدة ومتقلبة إلى حد ما. يتم تداول إيثريوم حالياً بالقرب من علامة 2,975 دولاراً، محاولاً الاستقرار بعد مرحلة تصحيحية استمرت لعدة أسابيع بدأت في أوائل نوفمبر. يبدو أن معنويات السوق منقسمة. تسلط المقاييس على السلسلة (On-chain metrics) الضوء على القوة الهيكلية الكامنة، حيث تقلصت احتياطيات إيثريوم في البورصات بشكل كبير طوال عام 2025 لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات عديدة، مما يشير إلى انخفاض ضغط البيع وثقة الحائزين على المدى الطويل. علاوة على ذلك، استمر تراكم الحيتان حتى مع تراجع الأسعار دون العتبات الرئيسية. ومع ذلك، فإن حركة السعر الفورية تعكس هذا الحذر السائد في السوق، حيث يتداول إيثريوم بشكل عام تحت المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية، محتفظاً ببنية اتجاه تصحيحي. في حين أن الأصل تمكن من تحقيق مكاسب متواضعة خلال الـ 24 ساعة الماضية، بارتفاع يقارب 1.3٪ ليصل إلى 2,964 دولاراً، فإنه يكافح لاختراق مستوى الـ 3,000 دولار النفسي الحاسم، والذي يشير التحليل الفني إلى ضرورة استعادته لتغيير السرد قصير الأجل. ينتقل السوق من مرحلة انخفاض نشط إلى حالة من التوازن، في انتظار تأكيد من توسع حجم التداول إما لتثبيت الدعم حول منطقة 2,850 - 2,900 دولار أو لمحاولة دفع ذي مغزى فوق المقاومة القريبة الأجل. سيقوم هذا التحليل بتشريح المستويات الفنية الرئيسية والإشارات على السلسلة التي توجه إيثريوم وهو يتنقل في نقطة التحول المحفوفة بالمخاطر هذه. تحليل الرسم البياني تحليل فني: إيثريوم (ETH) - الجسم الرئيسي يتميز المشهد الفني الحالي للإيثريوم (ETH) بتوازن دقيق بين القوة الهيكلية الكامنة والزخم الهبوطي قصير الأجل، حيث تستقر العملة حول منطقة ٢,٩٧٥ دولارًا بعد انقضاء كبير في عقود الخيارات. ترتكز الرواية الفورية على استعادة المقاومة الرئيسية لإلغاء التحيز التصحيحي الحالي. تحليل حركة السعر: نقاط التقاء رئيسية تقع الـدعم الفوري عند أدنى مستويات الأيام العديدة الأخيرة، والمتمتركز حاليًا بين ٢,٨٥٠ و ٢,٩٠٠ دولار. إن الاختراق الحاسم والإغلاق دون هذه المنطقة سيستهدف دعم فيبوناتشي الهام التالي عند ٢,٧٨٠ دولارًا (تصحيح ٥٠٪ من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى تأرجح سابق). في المقابل، فإن المقاومة قوية. يظل الحاجز النفسي والفني الأساسي عند ٣,٠٠٠ دولار. إن الإغلاق الناجح فوق هذا المستوى، ويفضل أن يكون مدعومًا بتوسع في الحجم، سيفتح الباب لاختبار مجموعة المقاومة قصيرة الأجل بالقرب من ٣,٠٧٥ - ٣,١٠٠ دولار، والتي تتوافق مع تقارب العديد من المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية. سيشير الفشل في الحفاظ على منطقة دعم ٢,٨٥٠ دولارًا إلى تصحيح أعمق نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة ٢٠٠ يوم الأطول أجلاً، والذي لم يتم تحديده صراحة ولكنه ذو صلة تاريخيًا في هذا النطاق. تعمق في المؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI): من المرجح أن يحوم مؤشر القوة النسبية، وهو مذبذب زخم يقيس سرعة وتغير تحركات الأسعار، في النطاق المتوسط، ربما بالقرب من علامة ٤٥-٥٠ نظرًا للارتفاع المتواضع خلال ٢٤ ساعة والصراع عند ٣,٠٠٠ دولار. يشير هذا الوضع المحايد إلى عدم وجود ظروف ذروة شراء أو ذروة بيع، مما يعزز موضوع التوحيد. إن الدفع المستمر فوق ٥٥ سيؤكد تجدد الزخم الصعودي، في حين أن الانخفاض دون ٤٠ سيزيد من احتمالية اختبار أكبر للدعم عند ٢,٨٥٠ دولارًا. تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): من المرجح أن يعرض مؤشر الماكد علامات تسطيح، أو ربما تقاطع هبوطي خفي على الرسم البياني اليومي، بما يتوافق مع مرحلة التصحيح التي استمرت لعدة أسابيع. من المحتمل أن يظل خط الماكد تحت خط الإشارة، مما يبقي الاتجاه قصير الأجل مرجحًا سلبيًا. للحصول على إشارة صعودية، نحتاج إلى تقاطع حاسم مرة أخرى فوق خط الإشارة، مصحوبًا بتحرك الرسم البياني من المنطقة السلبية نحو خط الصفر. حاليًا، الزخم ليس قويًا في أي من الاتجاهين، مما يعكس نطاق التداول الضيق. المتوسطات المتحركة الأسية/البسيطة (EMA/SMA): لا يزال الإيثريوم يواجه تحديات فنية حيث يتداول تحت المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية قصيرة إلى متوسطة الأجل (على سبيل المثال، ٢٠ يومًا و ٥٠ يومًا). من المحتمل أن تكون المنطقة الواقعة بين ٣,٠٥٠ و ٣,١٢٠ دولارًا هي المكان الذي تتقارب فيه المتوسطات المتحركة الأسية لـ ٢٠ و ٥٠ يومًا، وتعمل كمقاومة ديناميكية. إن التحرك مرة أخرى *فوق* هذه المتوسطات أمر بالغ الأهمية لإبطال الهيكل التصحيحي الذي تم إنشاؤه منذ أوائل نوفمبر. ستوفر المتوسطات المتحركة البسيطة الأطول أجلاً (مثل ١٠٠ يوم و ٢٠٠ يوم) دعمًا كبيرًا على المدى الطويل في مستويات أدنى، ربما في النطاق ٢,٧٠٠ - ٢,٨٠٠ دولار. مؤشر بولينجر (BB): من المتوقع أن تتقلص نطاقات بولينجر، مما يشير إلى انخفاض التقلب حيث يلتصق السعر بمنطقة النطاق السفلي إلى المتوسط. غالبًا ما يسبق هذا الانضغاط تحركًا كبيرًا في السعر. يعمل النطاق الأوسط (متوسط متحرك بسيط لفترة ٢٠ فترة) كمقاومة فورية بالقرب من علامة ٣,٠٠٠ دولار. إن الاختراق فوق النطاق الأوسط يشير إلى توسع التقلب صعودًا، مما قد يؤدي إلى اختبار النطاق العلوي. المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator): من المرجح أن يتأرجح المذبذب العشوائي في النصف السفلي من نطاقه، مما يعكس الضعف الأخير في السعر دون الدخول في منطقة ذروة بيع عميقة (أقل من ٢٠). ستظهر إشارة صعودية من تقاطع إيجابي دون مستوى ٥٠، مما يشير إلى أن الزخم الأساسي يتحول مرة أخرى نحو المشترين، مما قد يسبق محاولة الاختراق من منطقة التوحيد. تحليل الحجم: كان الحجم ملحوظًا *أقل* من المتوسط خلال مرحلة التوحيد هذه، وهو أمر نموذجي لتداول نهاية العام وهضم ما بعد الانقضاء. السوق حاليًا متعطش للإقناع. يجب أن تكون أي حركة تخترق بشكل مقنع مقاومة ٣,٠٠٠ دولار أو دعم ٢,٨٥٠ دولار مصحوبة بزيادة كبيرة في حجم التداول (١.٥ ضعف المتوسط لمدة ٢٠ يومًا على الأقل) لاعتبارها صالحة ومستدامة. عمليات الاختراق ذات الحجم المنخفض عرضة بشدة للفشل (الخدع). سحابة إيتشيموكو (Ichimoku Cloud): على الرسم البياني اليومي، من المحتمل أن يتداول الإيثريوم *تحت* سحابة إيتشيموكو (كومو). هذا يضع الأصل في مرحلة هبوطية فنيًا وفقًا لهذا النظام. سيمثل أعلى السحابة (تقارب سنكو سبان A/B) مقاومة كبيرة على المدى الطويل، ومن المرجح أن يكون بالقرب من منطقة ٣,٢٥٠ دولارًا. إن حركة السعر الحالية التي تحاول اختراق ٣,٠٠٠ دولار ليست سوى محاولة للوصول إلى الحافة السفلية للسحابة، وهو أمر ضروري لبدء تحدي الاتجاه متوسط الأجل الذي يحدده هذا المؤشر. تحليل فيبوناتشي: باستخدام التأرجح التصحيحي الأخير من أعلى مستوى في نوفمبر إلى أدنى مستوى حديث، فإن مستوى تصحيح فيبوناتشي ٣٨.٢٪ مهم للغاية، ويقع على الأرجح فوق ٣,٠٠٠ دولار بقليل. يعد التغلب الناجح على هذا المستوى أمرًا بالغ الأهمية للتحقق من أي فرضية صعودية. وكما ذكرنا سابقًا، فإن مستوى ٥٠٪ عند ٢,٧٨٠ دولارًا يعمل كهدف رئيسي هبوطي تالٍ إذا فشل الدعم. باختصار، الإيثريوم محاصر فنيًا في نطاق منخفض التقلب، وهو ما تؤكده قراءات RSI/MACD المحايدة ونطاقات بولينجر المتقلصة. إن القوة الهيكلية التي تلمح إليها بيانات السلسلة تتصارع مع حركة السعر الهبوطية الحالية التي يمليها التداول دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية وسحابة إيتشيموكو. ينصب التركيز الفني الفوري على اختراق حاسم مدعوم بالحجم لمنطقة المقاومة ٣,٠٠٠ - ٣,٠١٠ دولار. الخاتمة الخلاصة: التوقعات الفنية للإيثريوم (ETH) يكشف التقييم الفني الحالي للإيثريوم (ETH) عن سوق في توحيد هش حول علامة ٢,٩٧٥ دولارًا، ويُظهر توازنًا دقيقًا بين الدعم الهيكلي والضغط البيعي الفوري بعد حدث انتهاء صلاحية كبير للعقود الآجلة. تعتمد الفرضية الصعودية كليًا على استعادة حاسمة للحاجز النفسي البالغ ٣,٠٠٠ دولار، يليه إغلاق مؤكد فوق كتلة مقاومة المتوسط المتحرك الأسي (EMA) عند ٣,٠٧٥ دولارًا - ٣,١٠٠ دولار. مثل هذه الحركة، التي يُفضل أن تدعمها مؤشر القوة النسبية (RSI) الصاعد فوق ٥٥، من شأنها أن تبطل الانحياز التصحيحي قصير الأجل وتمهد الطريق لأهداف أعلى. في المقابل، يتم تفعيل السيناريو الهبوطي بفشل الدفاع عن منطقة الدعم الحرجة متعددة الأيام عند ٢,٨٥٠ دولارًا - ٢,٩٠٠ دولار. من المحتمل أن يؤدي الاختراق هنا إلى دعوة ضغط بيع نحو دعم فيبوناتشي عند ٢,٧٨٠ دولارًا وربما المتوسط المتحرك البسيط لـ ٢٠٠ يوم على المدى الطويل، خاصة إذا أكد مؤشر الماكد (MACD) اتجاهًا هبوطيًا مستدامًا. الحكم الفني النهائي: تشير قراءات مؤشر القوة النسبية إلى تحيز محايد إلى هبوطي بحذر على المدى القصير الفوري، نظرًا للصراع عند مستوى ٣,٠٠٠ دولار والقرب من مستويات الدعم الرئيسية. يقوم السوق حاليًا بهضم التقلبات الأخيرة، في انتظار اختراق اتجاهي واضح فوق أو تحت نطاق التوحيد المحدد. *** *إخلاء مسؤولية: هذا التحليل هو لأغراض إعلامية وتعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.*