المقدمة اعتبارًا من يوم الخميس الموافق 18 ديسمبر 2025، يُظهر سوق العملات المشفرة شعورًا واضحًا بتجنب المخاطر (Risk-Off)، حيث يؤثر ضغط بيع كبير على الأصول الرئيسية، بما في ذلك الإيثيريوم (ETH). السياق الأوسع هو سياق معنويات سوقية هشة، مع تسرب الضعف من أسواق الأسهم التقليدية وتأثير المخاوف بشأن العوامل الاقتصادية الكلية على الأصول المضاربة. سجل الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، انخفاضًا ملحوظًا، حيث انخفض بنسبة تتراوح تقريبًا بين 3% و 4.2% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويتداول حاليًا حول مستوى 2800 دولار الحاسم. ترى حركة الأسعار الأخيرة عملة ETH وهي تختبر مناطق الدعم الرئيسية، حيث يشير المحللون الفنيون إلى أهداف هبوط محتملة حول 2716 دولار وحتى 2623 دولار إذا ما اشتدت عمليات البيع. تنعكس الحالة الراهنة للسوق في مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة (Crypto Fear & Greed Index)، الذي لا يزال راسخًا بقوة في منطقة «الخوف الشديد». علاوة على ذلك، تشير المقاييس على السلسلة (On-chain metrics) إلى انخفاض في تفاعل الشبكة، مع تراجع العناوين النشطة الأسبوعية والمعاملات، مما يشير إلى غياب ملحوظ لمشاركة المتداولين الأفراد. غالبًا ما يصاحب هذا النقص في تدفقات التجزئة مراحل إرهاق البائعين ولكنه يحد من الزخم الصعودي الفوري. وفي حين يستعد المطورون لترقيات الشبكة، مثل زيادة حد الغاز (Gas Limit) بهدف تعزيز الإنتاجية، تشير حركة الأسعار الحالية إلى أن هذه الأخبار الأساسية الصعودية تطغى عليها آليات السوق السائدة ونفور المستثمرين من المخاطر. سيقوم هذا التقرير بتشريح الهيكل الفني الحالي للإيثيريوم على خلفية معنويات السوق المكتئبة ومستويات الأسعار الصعبة. تحليل الرسم البياني يقدم التكوين الفني الحالي للإيثريوم (ETH) تحيزًا هبوطيًا، متأثرًا بشدة بمعنويات السوق السائدة "النفور من المخاطرة" (risk-off) وضغط البيع الكبير، كما يتضح من سياق السوق. في حين أن حركة السعر الفورية تشهد اختبار ETH للمستوى النفسي ۲,۸۰۰ دولار، تشير المؤشرات الفنية في المقام الأول إلى استمرار المخاطر الهبوطية، على الرغم من أن بعض المؤشرات تلمح إلى ظروف بيع مفرط محتملة قد تسهل ارتدادًا قصير الأجل. تحليل حركة السعر: الدعم والمقاومة يضع السياق ETH وهو يتداول حول علامة ۲,۸۰۰ دولار الحرجة. بناءً على توقعات المحللين، تشمل مستويات الدعم الرئيسية أدناه ۲,۷۱۶ دولار (حسب المقدمة) وأهداف هبوطية إضافية حول ۲,۶۲۳ دولار. على نطاق أوسع، تشير التحليلات إلى أن منطقة الاهتمام التالية تقع بين ۲,۴۰۰ و ۲,۶۰۰ دولار إذا فشل الدعم الحالي. في المقابل، ستحتاج عملية الاسترداد أولاً إلى استعادة المقاومة الفورية خلال اليوم بالقرب من EMA20 للساعة (H1) عند حوالي ۲,۹۷۰ دولار قبل استهداف المجموعة بين ۳,۰۵۰ و ۳,۱۲۰۰ دولار كمقاومة أولية. يشير الفشل في الحفاظ على مستوى ۲,۸۸۰ دولار إلى أن الاتجاه الهبوطي لا يزال يسيطر. تظل حركة السعر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط. تعمق في المؤشرات المتوسطات المتحركة (EMA/SMA): يتداول السعر حاليًا تحت العديد من المتوسطات المتحركة الهامة، وهي علامة هبوطية واضحة. تشير القيم المحددة إلى مقاومة كبيرة، مع وجود EMA 20 اليومي عند ۳,۰۸۶ دولار، و EMA 50 عند ۳,۲۶۱ دولار، و EMA 200 عند ۳,۴۱۷ دولار. يشير الإجماع العام للسوق إلى أن 75 من أفضل 100 عملة مشفرة تتداول دون متوسطاتها المتحركة لمدة 50 يومًا و 200 يومًا، مما يعزز التوافق الهبوطي لـ ETH مع ضعف السوق الأوسع. يميل التصنيف الفني الموجز للمتوسطات المتحركة نحو "البيع". مؤشر القوة النسبية (RSI): مؤشر القوة النسبية، وهو مذبذب للزخم، يتجه حاليًا دون المستويات المحايدة، وهو ما يتوافق مع الزخم الهبوطي. على الرغم من عدم تقديم قراءات حالية محددة، يشير مؤشر القوة النسبية عادةً إلى ظروف بيع مفرط تحت 30، والتي يمكن أن تسبق ارتدادًا، على الرغم من أنه في الاتجاهات القوية، يمكن أن يظل منخفضًا. نظرًا للانخفاض الحاد الأخير، فإن مراقبة الاقتراب من 30 أو أدنى منه سيكون أمرًا بالغ الأهمية لتحديد الإرهاق المحتمل. تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): من المرجح أن يُظهر مؤشر MACD، الذي يعمل كمؤشر للاتجاه والزخم، تباعدًا هبوطيًا أو تقاطعًا هبوطيًا نظرًا للانخفاض المستمر في الأسعار. تحدث الإشارة الهبوطية عندما يعبر خط MACD تحت خط الإشارة الخاص به، وهو ما يتجلى غالبًا بواسطة رسم بياني أحمر. يميل التصنيف الموجز العام للمذبذبات نحو "البيع". نطاقات بولينجر (BB): تقيس نطاقات بولينجر التقلب. في بيئة النفور من المخاطرة الحالية، من المرجح أن تكون النطاقات أوسع مما كانت عليه أثناء التوحيد، مما يعكس تقلبًا عاليًا والحركة الحادة نحو الأسفل. لقد عمل النطاق السفلي بالقرب من ۲,۸۲۴ دولار كدعم قصير الأجل، مع فتح كسر دونه الباب أمام مستويات أدنى. غالبًا ما تشير لمسة السعر للنطاق السفلي إلى ظروف البيع المفرط. المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator): يقيس المذبذب العشوائي (تحديداً %K) موقع السعر داخل نطاق سعري معين وهو أداة زخم أخرى. على غرار مؤشر القوة النسبية، تشير القراءات في النطاق الأدنى (على سبيل المثال، أقل من 20) إلى أن الأصل قد تم بيعه بشكل مفرط ومن المحتمل أن يكون مستحقًا لارتداد نحو المتوسط. تشير البيئة الهبوطية العامة إلى أن المذبذب العشوائي يتجه نحو الانخفاض. الحجم: من الناحية السياقية، يشهد السوق انخفاضًا في مشاركة الشبكة وتراجعًا في مشاركة التجزئة. في حين أن عمليات البيع الكبيرة من قبل الحيتان أضافت إلى الضغط الهبوطي، هناك أيضًا تقارير عن تراكم ملحوظ من قبل الحيتان، مما يشير إلى تباين في القناعة. تشير أحداث التصفية العالية إلى تحركات اتجاهية قوية، لكن الحجم المستدام الذي يدعم الاتجاه الهبوطي الحالي يؤكد تحيز السوق. مستويات فيبوناتشي: على الرغم من عدم توفير مستويات ارتداد فيبوناتشي محددة، إلا أنه سيتم رسمها عادةً من أعلى تأرجح كبير أخير لتحديد أهداف الهبوط المحتملة. تتوافق مستويات الدعم المذكورة عند ۲,۷۱۶ دولار و ۲,۶۲۳ دولار مع الأماكن التي تقع فيها مستويات الارتداد هذه غالبًا في حركة تصحيحية قوية. سحابة إيتشيموكو (Ichimoku Cloud): سحابة إيتشيموكو هي أداة اتجاه شاملة. لكي يكون السعر الحالي في "نظام هبوطي واسع النطاق"، من المحتمل أن يتداول السعر تحت السحابة، مما يشير إلى تأكيد اتجاه هبوطي قوي. غالبًا ما يعمل خط الأساس (Kijun-sen) كخط دعم/مقاومة ديناميكي، ويشير الفشل في الإغلاق فوقه إلى أن الاتجاه الهبوطي لا يزال سليمًا. يميل التصنيف الفني الموجز لمكونات إيتشيموكو نحو "محايد" أو "بيع" في التكوين الحالي. أنماط الرسم البياني لم يتم تأكيد أي نمط كلاسيكي محدد مثل الرأس والكتفين أو الوتد (Wedge) صراحةً من خلال البيانات المقدمة. ومع ذلك، يمكن تفسير التوحيد بين مستويات الدعم/المقاومة المذكورة، بعد انخفاض حاد، على أنه إما توقف قصير قبل الاستمرارية أو قاعدة لقناة صاعدة محتملة/ارتداد، شريطة أن تظل المستويات الرئيسية قائمة. يظل الهيكل الفني العام هيمنة الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط الذي تم تأكيده من خلال المتوسطات المتحركة. الخاتمة الخلاصة: التوقعات الفنية للإيثيريوم (ETH) يشير التحليل الفني للإيثيريوم (ETH) بقوة إلى وجود تحيز هبوطي في بيئة السوق الحالية، يمليه إلى حد كبير المعنويات السائدة للابتعاد عن المخاطر وضغط البيع المستمر. ويواجه حركة السعر التي تحوم حول المستوى النفسي الهام البالغ ۲۸۰۰ دولار تهديدًا فوريًا بالانخفاض. يتعزز السيناريو الهبوطي بتداول ETH دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، بما في ذلك المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة ۲۰ يومًا (۳۰۸۶ دولارًا)، و EMA ٥٠ (۳۲۶۱ دولارًا)، و EMA ۲۰۰ (۳۴۱۷ دولارًا)، مع ميل ملخص تصنيف المتوسطات المتحركة نحو «البيع». قد يؤدي الاختراق دون مستوى الدعم الفوري عند ۲۸۸۰ دولارًا إلى الكشف السريع عن أهداف هبوطية مثل ۲۷۱۶ دولارًا وربما منطقة ۲۴۰۰ - ۲۶۰۰ دولار. يبقى السيناريو الصعودي مشروطًا بدفاع السعر عن المنطقة الحالية وتأسيس قاعدة. يعد استعادة حاسمة لمقاومة النطاق اليومي بالقرب من متوسط EMA۲۰ للإطار الزمني للساعة (H1) (۲۹۷۰ دولارًا) أمرًا ضروريًا لتحدي عنقود المقاومة الرئيسي بين ۳۰۵۰ و ۳۱۲0 دولارًا. علاوة على ذلك، في حين أن مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) تتجه نحو الانخفاض، فإن أي حركة نحو منطقة ذروة البيع قد تشير إلى ارتداد مؤقت لتغطية البيع على المكشوف، على الرغم من أن هذا لا يلغي الاتجاه الهابط السائد. الحكم الفني النهائي: تحيز هبوطي. تطغى هيمنة الإشارات الهبوطية من المؤشرات التي تتبع الاتجاه (المتوسطات المتحركة) على احتمالية حدوث ارتداد قصير الأجل بسبب ذروة البيع. استمرار الضعف دون مقاومة المتوسطات المتحركة الرئيسية هو مسار المقاومة الأقل. *إخلاء المسؤولية:* *هذا التحليل هو لأغراض إعلامية وفنية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. تنطوي تجارة العملات المشفرة على مخاطر كبيرة.*