مقدمة الخبر صباح الخير، ومرحباً بكم في تقرير أخبار وأساسيات بيت مورفو اليومية الخاص بكم ليوم الأحد 7 ديسمبر 2025. مع اختتامنا للأسبوع، يتنقل سوق العملات المشفرة، وتحديداً عملة ADA الخاصة بكاردانو، في مشهد ديناميكي يتشكل من إشارات الاقتصاد الكلي المهدئة، ولكنها لا تزال مرتفعة، والتطورات الأساسية الكبرى. اليوم، يأتي التحديث الأكثر أهمية الذي يؤثر على المعنويات الأوسع للعملات المشفرة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة في نهاية الأسبوع الماضي: سجل مؤشر نفقات استهلاك الأفراد (PCE) نسبة 2.8% على أساس سنوي، وهو أقل بقليل من التوقعات وعزز احتمالية خفض وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وقد عزز ضوء "الأخضر" المتصور هذا لتسهيل السياسة المعنويات الأوسع نحو المخاطرة المتجهة إلى الأسبوع الجديد، حتى بينما يحذر المحللون من ضعف نمو الأجور الحقيقية وركود في إنفاق الأسر ذات الدخل المنخفض. بالنسبة لكاردانو ($ADA)، دورة الأخبار الأساسية مشتعلة. اليوم يصادف اليوم التالي للإطلاق المتوقع للسلسلة الجانبية لبروتوكول Midnight، التي تركز على الخصوصية وتطبيقات المؤسسات، ويتوقع المحللون أنها قد تكون محفزًا رئيسيًا للتبني والحركة السعرية اللاحقة نحو نطاق 0.72 دولار إلى 1 دولار. علاوة على ذلك، سلط تقرير اليوم الضوء على إنجاز مذهل على السلسلة: ذروة انفجار بلغت 111,000 معاملة في الثانية (TPS) باستخدام كاردانو هيدرا في اختبار حلقي. هذه المرحلة الهامة في قابلية التوسع تعالج بشكل مباشر المخاوف القديمة للشبكة وقد تحفز زيادة حجم تداول عملة ADA. في أخبار النظام البيئي الأقل إيجابية ولكنها جديرة بالملاحظة، أظهرت المقاييس على السلسلة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) متأخرة عن نظرائها، حيث بلغ عدد العناوين النشطة اليومية حوالي 20,000، مما يشير إلى أن ADA تتحرك حاليًا بشكل أكثر توافقًا مع المعنويات الكلية منه مع التطور الداخلي. وفي الوقت نفسه، أظهرت الأخبار الجيوسياسية أن الرئيس ترامب أشاد بالتعاون التجاري مع المكسيك وكندا قبل مراجعة اتفاقية USMCA، على الرغم من أن الانقسامات المستمرة بشأن التعريفات الجمركية لا تزال تشكل خلفية للاستقرار الاقتصادي في أمريكا الشمالية. وأخيرًا، شهد عالم التكنولوجيا تغريم منصة X لإيلون ماسك 120 مليون يورو من قبل الاتحاد الأوروبي لانتهاكات القوانين الرقمية، مما أشعل التوترات عبر الأطلسي بشأن تنظيم التكنولوجيا. سيشهد الأسبوع القادم استيعاب السوق لهذه المدخلات، وتتجه جميع الأنظار نحو إشارات سياسة الفيدرالي بعد قرار سعر الفائدة للحصول على توجيهات مستقبلية بشأن استقرار سياسة عام 2026. وبالنسبة لـ $ADA، يظل التركيز على ما إذا كان الانتعاش الفني، المدعوم بنجاح اختبار المقياس لهذا الأسبوع، يمكن أن يظل قويًا ضد التيار السائد. تحليل الأخبار صباح الخير، وأهلاً بكم في تقرير بيت مورفو اليومي للأخبار والأساسيات ليوم الأحد، 7 ديسمبر 2025. مع اختتام الأسبوع، يتعامل سوق العملات المشفرة، وتحديداً عملة ADA من كاردانو، مع مشهد ديناميكي يتشكل من إشارات الاقتصاد الكلي المبردة، ولكنها لا تزال مرتفعة، والتطورات التأسيسية الكبرى. اليوم، يأتي التحديث الأكثر أهمية الذي يؤثر على المعنويات الأوسع للعملات المشفرة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة في أواخر الأسبوع الماضي: سجل مؤشر نفقات استهلاك الأفراد (PCE) 2.8% على أساس سنوي، وهو أقل بقليل من التوقعات وعزز احتمالية خفض وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا "الضوء الأخضر" المتصور لتسهيل السياسة النقدية عزز المعنويات العامة للمخاطرة (risk-on) المتجهة نحو الأسبوع الجديد، حتى مع تحذير المحللين بشأن ضعف نمو الأجور الحقيقية وركود في إنفاق الأسر ذات الدخل المنخفض. إن اعتدال تضخم PCE الأساسي يقوي الحجة لخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، مما يدعم المعنويات الصعودية في أسواق العملات المشفرة وربما يدفع تدفقات رأس المال إلى البيتكوين والعملات البديلة. بالنسبة لكاردانو ($ADA)، فإن دورة الأخبار الأساسية مثيرة. يصادف اليوم اليوم التالي للإطلاق المتوقع للسلسلة الجانبية لبروتوكول Midnight، التي تركز على الخصوصية وتطبيقات المؤسسات، حيث يتوقع المحللون أنها قد تكون محفزًا رئيسيًا للتبني والحركة السعرية اللاحقة نحو نطاق 0.72 إلى 1 دولار. من المتوقع أن يؤدي إطلاق Midnight، مع رمز NIGHT الأصلي المصاحب له، إلى تحسين مستويات سيولة كاردانو وربما جلب مستخدمين جدد يتفاعلون مع كل من السلسلة الرئيسية والسلسلة الجانبية. علاوة على ذلك، سلط تقرير اليوم الضوء على إنجاز مذهل على السلسلة: ذروة انفجار بلغت 111,000 معاملة في الثانية (TPS) باستخدام Hydra من كاردانو في اختبار حلقي. تعالج نقطة التحول هذه في قابلية التوسع بشكل مباشر المخاوف القديمة المتعلقة بالشبكة وقد تحفز زيادة في حجم تداول ADA. إن الإنجازات مثل مليون معاملة في الثانية التي تم إثباتها في الاختبارات السابقة تضع Hydra كمنافس قوي في مجال توسيع الطبقة الثانية (Layer-2)، مما قد يمكّن تطبيقات العالم الحقيقي وعالية التردد على كاردانو. *** نمو النظام البيئي ومعالم التوسع وضعت الساعات الثماني والأربعون الماضية التقدم التكنولوجي لكاردانو بقوة تحت الأضواء. السلسلة الجانبية Midnight التي تركز على الخصوصية تعمل الآن، مما يجلب رمز NIGHT الأصلي الخاص بها إلى النظام البيئي. على الرغم من أنها تعمل كطبقة أولى (Layer-1) متميزة، إلا أن Midnight مصممة لدعم كاردانو بشكل غير مباشر من خلال تحسين السيولة المحتملة وتقديم مصدر إيرادات جديد لمشغلي مجمعات تخزين كاردانو (stake pool operators) من خلال إنتاج الكتل. يشير الخبراء إلى أن التكامل يمكن أن يحفز النشاط المدفوع بواسطة ADA، حيث يقوم المستخدمون بنقل رموز NIGHT أو استخدامها لرسوم Babel، والتي تسمح بدفع رسوم المعاملات برموز غير ADA. لا يقل أهمية عن ذلك هو تأكيد قابلية التوسع الاستثنائية لـ Hydra من خلال الاختبارات الداخلية. إن ذروة الـ 111,000 معاملة في الثانية المبلغ عنها، إلى جانب العروض التوضيحية السابقة التي وصلت إلى علامة مليون معاملة في الثانية أثناء اختبارات الألعاب، تعرض قدرة حل الطبقة الثانية على التعامل مع أحمال المعاملات الهائلة التي تفوق بكثير شبكات الدفع التقليدية. هذا التحقق التقني حاسم لجذب الاهتمام المؤسسي الذي تستهدفه Midnight، لأنه يعالج النقد القديم فيما يتعلق بقيود الإنتاجية على الشبكة الرئيسية. بيانات السلسلة وموقف المستثمرين في حين أن البيئة الكلية تبدو مواتية بشكل طفيف، ترسم المقاييس على السلسلة صورة مختلطة للاستخدام الفوري. كما ذكر في المقدمة، القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) كانت متأخرة عن الأقران، مما يشير إلى أن زخم التطوير الحالي لم يترجم بالكامل بعد إلى مشاركة التمويل اللامركزي (DeFi) أو تدفق رأس المال. أشارت البيانات من منتصف عام 2025 إلى نسبة تخزين صحية تزيد عن 67٪ وأكثر من 4.8 مليون محفظة، مما يدل على التزام مجتمعي قوي على المدى الطويل، لكن أرقام TVL الحالية تشير إلى مشاركة حذرة في طبقة التمويل اللامركزي. في المقابل، تشير التقارير الأخيرة إلى أن المحافظ الكبيرة والمتوسطة كانت تعزز حيازاتها من ADA، حتى مع انخفاض مبيعات العملات العامة، مما يشير إلى تراكم من قبل المستثمرين الأكبر الذين قد يراهنون على نجاح عمليات النشر التكنولوجية هذه. سيراقب السوق عن كثب ما إذا كانت الإثارة المحيطة بـ Midnight و Hydra يمكن أن تعكس الاتجاه التنازلي في TVL وتدفع العناوين النشطة اليومية إلى الأعلى، مما يعكس الارتفاعات السابقة المرتبطة بالترقيات الرئيسية. الخلفية التنظيمية والكلية تلقت المعنويات الأوسع للسوق، التي تدعم حركة سعر ADA قصيرة الأجل، دفعة من بيانات PCE الأمريكية الأبرد من المتوقع، مما زاد من التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو سيناريو مواتٍ عمومًا للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة. أي تشديد في الظروف المالية، مثل المزيد من زيادات أسعار الفائدة، يؤدي عادةً إلى تقلص السيولة ويمكن أن يؤثر سلبًا على أصول مثل ADA. السوق حاليًا في وضع "المخاطرة" (risk-on) يتوقع تسهيلاً نقديًا، مما يوفر خلفية داعمة للمحفزات الأساسية لـ ADA لإمكانية دفع تقدير السعر نحو النطاق المتوقع 0.72 دولار إلى 1 دولار. على الجبهة التنظيمية، شهد الأسبوع توتراً مستمراً عبر الأطلسي بعد غرامة الاتحاد الأوروبي على منصة X لإيلون ماسك لانتهاكات القانون الرقمي، وهو تذكير بأن المشهد التنظيمي للتكنولوجيا، بما في ذلك العملات المشفرة، لا يزال مجزأً وخاضعًا للمناورات الجيوسياسية. على الرغم من عدم وجود أخبار تنظيمية مباشرة وفورية لـ ADA، فإن نجاح Midnight المركزة على المؤسسات قد يجذب انتباه المؤسسات في نهاية المطاف، مما يضع ADA بشكل مباشر في مرمى أنظار المنظمين الماليين العالميين. سيتهيمن الأسبوع القادم على متابعة إطلاق Midnight وما إذا كان إثبات المفهوم لقابلية التوسع من Hydra سيترجم إلى نشاط حقيقي للمطورين والمستخدمين. التوقعات خاتمة: الأسبوع ينتهي بنبرة مرنة لعملة ADA بينما نختتم تقريرنا ليوم الأحد، يبدو التوقعات الأساسية لكاردانو ($ADA) إيجابية بشكل قاطع، مدعومة بتضافر المعنويات الاقتصادية الكلية المشجعة والاختراقات التكنولوجية الهامة. لقد أضفت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية، التي جاءت أبرد قليلاً من المتوقع، تفاؤلاً جديداً إلى سوق العملات المشفرة الأوسع، مما يشير إلى موقف أكثر تساهلاً من الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يفضّل عادةً الأصول الخطرة مثل ADA. ومع ذلك، تأتي الإثارة الحقيقية لحاملي كاردانو من الأخبار الأساسية. يمثل إطلاق سلسلة الإثبات الجانبية لبروتوكول Midnight خطوة مهمة نحو تبني المؤسسات وحلول الخصوصية، وهو تطور يعتقد العديد من المحللين أنه يمكن أن يعمل كمحفز رئيسي لارتفاع الأسعار نحو النطاق المتوقع بين 0.72 دولار و 0.72 دولار في الأسابيع المقبلة. ويدعم هذا بقوة الذروة التي بلغت 111,000 معاملة في الثانية (TPS) التي تم تحقيقها خلال اختبار حلقة هيدرا الأخير، والتي تعالج بقوة مخاوف قابلية التوسع وتثبت التفوق التكنولوجي طويل الأجل للشبكة. بالنظر إلى الساعات الـ 24 إلى 48 القادمة، يجب على المستثمرين مراقبة رد فعل السوق الفوري لإطلاق Midnight عن كثب خاصة البحث عن تحولات في الحجم وأي إعلانات أولية عن دمج مؤسسي تثبت حالة الاستخدام. كما أن الزخم الإيجابي المستمر الناتج عن تراجع بيانات التضخم سيكون أمراً أساسياً للحفاظ على شهية المخاطرة الأوسع. *إخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. قم دائماً بإجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.*