المقدمة مقدمة التحليل الفني: بيتكوين (BTC) - 26 ديسمبر 2025 مرحباً بكم في تقييمنا الفني لنهاية العام لأكبر عملة مشفرة في العالم، بيتكوين (BTC). بينما نتنقل في يوم التداول الأخير من عام 2025، تشهد السوق تفاعلاً معقداً بين ضغط المشتقات الفوري ومعنويات نهاية العام الأوسع. يعرض بيتكوين حالياً قوة متجددة، ويتداول حول مستوى 88,970 دولاراً أمريكياً، مما يعكس مكاسب طفيفة تبلغ حوالي 1.41% خلال الـ 24 ساعة الماضية وزيادة بنسبة 2.26% خلال الأسبوع الماضي. يشير هذا الارتفاع إلى استمرار محتمل، وإن كان متأخراً، لـ 'تجمّع سانتا' (Santa Rally) الذي توقعه العديد من المشاركين في السوق. ومع ذلك، يهيمن على المشهد الفوري نشاط كبير في المشتقات. يصادف اليوم تسوية تاريخية لانتهاء صلاحية خيارات العملات المشفرة، حيث تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة تقريبية تبلغ 23.7 مليار دولار. يعمل هذا التدوير الهائل على حقن تقلبات كبيرة، حيث يقوم صانعو السوق بتغطية مراكزهم بنشاط، مما قد يثبت السعر ضمن نطاق محدد حتى يتبدد هذا الضغط. أشارت بيانات عقود البيع (Put) والشراء (Call) قصيرة الأجل إلى وضع دفاعي في السوق قبل هذا الحدث. على الرغم من هذا التقلب خلال اليوم، تظل السياق الأوسع للسوق مليئاً بالتحديات. كافح بيتكوين لاستعادة الحاجز النفسي الرئيسي المتمثل في 90,000 دولار بشكل حاسم، وهو المستوى الذي كبح محاولات الصعود الأخيرة، حيث أظهر المستثمرون تردداً في مطاردة الأسعار وسط سيولة منخفضة في نهاية العام. علاوة على ذلك، يسير الأصل نحو إنهاء عام 2025 بخسارة سنوية ملحوظة، بعد انكماش كبير في الربع الرابع (Q4) تأثر بالضغوط الاقتصادية الكلية المستمرة واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية (ETFs). من الناحية الفنية، يراقب المحللون عن كثب نطاق التوحيد (Consolidation Range) المعمول به، مشيرين إلى أن الاختراق الواضح فوق المقاومة القريبة من 89,700 دولار قد يكون شرطاً مسبقاً لأي تحول كبير في الزخم يتجه نحو العام الجديد. سيقوم هذا التحليل الآن بتشريح هيكل الرسم البياني الحالي، وملفات الحجم، والمعنويات المتطورة لتقدير احتمالية حدوث تحرك اتجاهي بعد انتهاء الصلاحية. تحليل الرسم البياني تتسم جلسة تداول البيتكوين الحالية في 26 ديسمبر 2025، بالتوحيد (Consolidation) حول مستوى 88,970 دولاراً، متأثرة بشكل مباشر بانتهاء صلاحية عقود الخيارات الكبيرة. لتقييم الزخم الأساسي والمسار المحتمل بعد انتهاء الصلاحية، من الضروري إجراء تعمق في المؤشرات الفنية الرئيسية. تحليل حركة السعر: الدعم والمقاومة تؤكد حركة السعر الفورية الأهمية النفسية لسقف الـ 90,000 دولار، والذي عمل كحاجز قوي أمام محاولات الارتفاع الأخيرة. كما ذكرنا، تترسخ المقاومة الفنية الحاسمة بالقرب من 89,700 دولار، ممثلة أعلى مستوى في هيكل التوحيد الحالي. يعد الاختراق الحاسم والإغلاق فوق هذا المستوى بحجم كبير هو الشرط المسبق لتحول الزخم نحو التحيز الصعودي. على النقيض من ذلك، يقع الدعم الفوري بالقرب من أدنى مستوى خلال اليوم الأسبوع، مع احتمالية العثور على الأرضية الكبيرة التالية بالقرب من منطقة 87,500 دولار - 87,000 دولار. قد يؤدي الفشل في الحفاظ على هذا المستوى إلى دعوة ضغط البيع نحو الحدود الدنيا للقناة التجارية الأخيرة. تفصيل المؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI): على الرغم من عدم توفر بيانات محددة لهذا اليوم في السياق المقدم، يشير التحليل العام لسلوك السوق الأخير إلى أن مؤشر القوة النسبية من المرجح أن يحوم في منطقة محايدة إلى صعودية قليلاً نظراً للارتفاع اليومي البالغ 1.41٪. تاريخياً، يمكن أن تشير القراءات في نطاق 44-45 إلى استنفاد ضغط البيع. بالنسبة لتحرك مستدام، يجب أن يتغلب مؤشر القوة النسبية على خط الوسط 50 بثقة، ومن المثالي تجنب الدخول في منطقة ذروة الشراء العميقة (فوق 70)، حيث يمكن أن تسبق الفترات المطولة فوق 80 انعكاسات. يظل التباعد الهبوطي، حيث يشكل السعر قممًا أعلى بينما يشكل مؤشر القوة النسبية قممًا أقل فوق 70، نمطًا حاسمًا يجب مراقبته لتأكيد الاتجاه الهبوطي المحتمل. تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD): يعد مؤشر الماكد، المحسوب باستخدام المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لفترات 12 و 26، ضرورياً لتأكيد الاتجاه والزخم. يشير التقاطع الصعودي (خط الماكد يعبر فوق خط الإشارة) إلى زيادة الزخم التصاعدي، بينما يشير التقاطع أدناه إلى تسارع هبوطي. نظراً للتوحيد الحالي للسعر، نتوقع أن تكون أشرطة رسم بياني الماكد تتقلص على الأرجح، مما يشير إلى انخفاض في الزخم قبل فك تحوطات انتهاء صلاحية الخيارات. سيؤدي توسع الرسم البياني الإيجابي بعد انتهاء الصلاحية إلى التحقق من التحرك فوق 89,700 دولار. المتوسطات المتحركة الأسية/البسيطة (EMA/SMA): تحدد العلاقة بين المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل إطار الاتجاه. يشير السعر المستدام *فوق* المتوسطات الرئيسية (مثل 20 يوماً، 50 يوماً) إلى اتجاه صعودي. إذا كان السعر الحالي البالغ 88,970 دولاراً أقل من متوسط متحرك بسيط طويل الأجل مهم، فإنه يؤكد السياق الهبوطي الأوسع المذكور في المقدمة (اتجاه الخسارة السنوي). يمثل المتوسط المتحرك لـ 20 يوماً مقياساً رئيسياً قصير الأجل؛ التداول دونه يشير إلى ضغط بيع فوري. من شأن «التقاطع الذهبي» (تقاطع EMA قصير الأجل فوق EMA طويل الأجل) أن يشير إلى تحول قوي في الاتجاه، ولكن في الوقت الحالي، من المحتمل أن نشهد تقاطعات حول مستويات الدعم/المقاومة الديناميكية هذه. نطاقات بولينجر (BB): يعكس هيكل نطاقات بولينجر التقلب. يشير تضييق النطاقات («الضغط») إلى فترة من انخفاض التقلب، وغالباً ما يسبق اختراقاً اتجاهياً كبيراً. إذا كان السعر يتداول بالقرب من النطاق العلوي، فهذا يشير إلى ظروف ذروة الشراء؛ وعلى العكس من ذلك، يشير النطاق السفلي إلى ظروف ذروة البيع. من المرجح أن يتأرجح السوق بين المتوسط المتحرك البسيط الأوسط (20 فترة) والنطاق العلوي بينما يقوم صانعو السوق بالتحوط حول مستوى انتهاء الصلاحية. سيشير الاختراق فوق النطاق العلوي، المؤكد بالحجم، إلى دخول ضغط شراء قوي إلى السوق. المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator): يقيس هذا المؤشر الزخم ظروف ذروة الشراء/البيع بناءً على أسعار الإغلاق بالنسبة لنطاق التداول الأخير. تشير القراءات تحت 20 إلى ظروف ذروة البيع وقيعان محتملة. إذا كان المذبذب العشوائي يظهر قراءة منخفضة ولكن السعر يحاول التحرك للأعلى، فهذا يشير إلى تحول قوي في الزخم الأساسي يتشكل. غالباً ما تسبق التقاطعات داخل المؤشر تحولات طفيفة في الأسعار. ملف الحجم (Volume Profile): الحجم المصاحب للتحرك الصعودي الأخير أمر بالغ الأهمية. قد يخفي ضعف سيولة نهاية العام القناعة الحقيقية. يجب أن يكون الاختراق النظيف فوق 89,700 دولار مدعوماً بزيادة كبيرة في الحجم لتأكيد مشاركة المؤسسات/صانعي السوق بعد تحوطات انتهاء الصلاحية. يشير الحجم المنخفض في الصعود إلى نقص في الالتزام، مما يزيد من احتمالية الانعكاس أو الاختراق الكاذب. سحابة إيشيموكو (Ichimoku Cloud): يحدد موقع السعر بالنسبة إلى الكومو (السحابة) بيئة الاتجاه طويل الأجل. إذا كان سعر البيتكوين يتداول فوق السحابة، فإن الاتجاه طويل الأجل صعودي؛ الأدنى يشير إلى سيطرة هبوطية. يوفر خط تينكان-سن (خط التحويل) وخط كيجيون-سن (الخط الأساسي) تقاطعات دعم/مقاومة قصيرة الأجل تحتاج إلى الاصطفاف صعودياً (عبور تينكان-سن فوق كيجيون-سن) لدعم حركة صعودية مستدامة. تصحيح فيبوناتشي: تحدد مستويات فيبوناتشي الرئيسية المشتقة من آخر تأرجح كبير (صعوداً إلى هبوطاً، أو العكس) مناطق رد فعل السعر المتوقعة. تعتبر منطقة فيبوناتشي الذهبية (38.2٪ إلى 61.8٪) منطقة انعكاس ذات احتمالية عالية عند اختبارها خلال عمليات التراجع في سوق ذي اتجاه. قد تتوافق المقاومة الحالية عند 89,700 دولار مع مستوى امتداد رئيسي لفيبوناتشي، في حين أن التراجع الصحي سيبحث عن دعم عند مستويات تصحيح 38.2٪ أو 50٪. أنماط الرسم البياني لا يتشكل أي نمط رسم بياني رئيسي محدد (مثل الرأس والكتفين أو العلم الكبير) بشكل صريح بناءً على التوحيد الفوري. يمكن تعريف الهيكل الحالي على أفضل وجه على أنه نطاق توحيد محايد وضيق مثبت بين مقاومة 89,700 دولار والدعم الفوري، ويتأثر بشدة بآليات انتهاء صلاحية الخيارات. ينتظر السوق أساساً تسوية انتهاء صلاحية الخيارات البالغة 23.7 مليار دولار قبل الكشف عن نيته الاتجاهية لبداية العام الجديد. الخاتمة الخلاصة يُعرّف المشهد الفني الحالي للبيتكوين في ٢٦ ديسمبر ٢٠٢٥، بمرحلة توطيد محفوفة بالمخاطر تلي نشاط انتهاء صلاحية كبير للعقود الآجلة (الخيارات)، وتتركز حول مستوى ٨٨,٩٧٠ دولارًا. يقف السوق حاليًا عند مفترق طرق حاسم، في انتظار حافز لكسر النطاق المحدد. يعتمد السيناريو الصعودي بالكامل على تحرك حاسم فوق المقاومة الفنية الفورية عند ٨٩,٧٠٠ دولار، مدعومًا بزيادة في حجم التداول. إن الاختراق المؤكد هنا سيشير إلى إعادة انخراط المشترين، مما قد يوجه الأنظار مرة أخرى نحو الحاجز النفسي البالغ ٩٠,٠٠٠ دولار وما بعده. ولكي يستمر هذا الاتجاه الصعودي، يجب أن يتجاوز مؤشر الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) خط المنتصف ٥٠، وأن يحافظ على تباعد إيجابي في تقاطع مؤشر الماكد (MACD). في المقابل، يتم تفعيل السيناريو الهبوطي من خلال الفشل في الحفاظ على هيكل التوطيد، مما يؤدي إلى انهيار دون منطقة الدعم البالغة ٨٧,٥٠٠ - ٨٧,٠٠٠ دولار. مثل هذه الحركة ستشير إلى ضعف متبقٍ بعد انتهاء الصلاحية، ومن المرجح أن تجتذب المزيد من ضغوط البيع نحو الحدود السفلية لقناة التداول. يجب على المتداولين البقاء متيقظين لأي تباعد هبوطي في مؤشر القوة النسبية بالقرب من منطقة ذروة الشراء كتمهيد لتراجع كبير. الحكم الفني: بناءً على التوازن الحالي والاعتماد على المستويات الرئيسية، يمكن وصف الوضع الفني على أنه محايد مع ميل صعودي أساسي طفيف، شريطة الحفاظ على الدعم الفوري وتأمين مقاومة ٨٩,٧٠٠ دولار لتأكيد الزخم الصعودي المستدام. *إخلاء المسؤولية:* *هذا التحليل فني بحت ويعتمد على نقاط البيانات المقدمة؛ وهو لا يشكل نصيحة مالية. قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.*